מחלקת המחקר של FXCM ישראל: השווקים נושאים היום מבט מודאג לקפריסין, אי ים-תיכוני קטנטן, בסך הכול 0.2% מהתמ"ג האירופי, אבל אשר הפך במחי סעיף שנוי במחלוקת לחבית חומר נפץ שעשויה לטלטל את השווקים. שבוע המסחר נפתח ברעש גדול, וזאת לאחר ההודעה המפתיעה על סעיף חסר תקדים אשר ייכלל בחבילת החילוץ לקפריסין – היטל חד-פעמי בגובה של 10% פחות או יותר על פיקדונות בבנקים הקפריסאים, של אזרחים ושל משקיעים זרים. מטרת ההיטל היא לממן באופן מיידי חלק מחבילת החילוץ. זוהי גזירה חדשה שלא היתה חלק משום הסכם על חילוץ בעבר. ההחלטה עוררה תסיסה ציבורית גדולה בקרב האזרחים הקפריסאים וכן ביקורת גדולה בקרב משקיעים זרים.
גרף יורו-דולר
היום אחר הצהריים יתכנס הפרלמנט הקפריסאי כדי לדון ולהצביע על ההסכם, וצפויה ישיבה סוערת מאוד. לאור הביקורת הציבורית הנרחבת לפי שעה נראה כי לא יהיה רוב לאישור ההסכם. קשה לראות איך תצליח קפריסין לצאת מהפלונטר הזה. מצד אחד, אי אישור ההסכם יעמיד בסכנה את חבילת החילוץ לקפריסין ויקרב את קפריסין אלי פשיטת רגל. מצד שני, אישור סעיף כה בעייתי עשוי גם להוליד תוצאות הרות אסון של בריחת משקיעים זרים מהמדינה ומשיכה המונית של אזרחים קפריסאים.
איך יגיבו השווקים? האירו וה-S&P 500 בסיכון גבוה: הבה נתמקד בשני הנכסים העיקריים שצפויים להגיב להתפתחויות היום בקפריסין – מדד ה-S&P 500 והאירו-דולר. האירו הוא הנכס הרגיש ביותר להתפתחויות הללו. משבר החוב פגע קשות באמון של המשקיעים ביציבות של גוש האירו, והסאגה האחרונה רק מגבירה את האי הוודאות באשר למערכת הבנקאות האזורית ולדרך קבלת ההחלטות של מנהיגי האיחוד. האירו-דולר, שדווקא הצליח באחרונה לטפס לשיא שנתי באזור 1.37, מצוי בשבועות האחרונים בירידה חדה ושוב נסחר מתחת לרף 1.30. ניתן לראות בגרף את השבירה מתחת לקו המגמה העולה מאז יולי 2012. רמת המפתח הקרובה היא 1.2850, רמת ציר שהיוותה תמיכה בעבר ומצטלבת עם רמת ה-SMA ל-200 יום. ירידה מתחת רמה זו עשויה להאיץ את הירידה מטה.
גרף S&P
במידה ותוצאות ההצבעה בפרלמנט הקפריסאי יגרמו לבהלה בשווקים, גם מדדי המניות צפויים לסגת לאחור. ה-S&P 500 מצוי בעיצומו של ראלי מסחרר. עד כה שום חדשה רעה מכיוון אירופה, בין אם היו אלה הבחירות באיטליה או הורדת דירוג האשראי של בריטניה, לא הצליחה לגרום אלא לירידה קלה שמיד עוררה גל חדש של ביקושים. ה-S&P 500 מצוי נקודות ספורות משיא כל הזמנים (1,565), אבל הסאגה הקפריסאית בהחלט עשויה למנוע ממנו לכבוש עכשיו את היעד. שימו לב לתבנית הנרות המסומנת בעיגול. בתורת הנרות היפניים, מדובר בתבנית פוטנציאלית למפנה כלפי מטה, ונמתין לראות האם יהיה לתבנית זאת המשכיות.