סקירה של סבינה פודבל, אנליסטית התקשורת והפארמה של לידר שוקי הון, למניית פלוריסטם: התפתחויות חשובות, צפי ל-2013 והעלאת מחיר היעד: במהלך החודשים האחרונים דיווחה פלוריסטם על מספר התפתחויות חשובות הן בצד הקליני ובהן בצעד התפעולי/עסקי. האירועים הבולטים להערכתנו היו תחילת שני ניסויים קליניים חדשים (IC ופגיעה בשרירים), התקשרות בשיתוף פעולה עם ה-NIH, טיפולי חמלה מוצלחים והשלמת הקמת מתקן הייצור החדש. בסקירה המצורפת נרחיב לגבי אירועים אלה.
אבני הדרך העיקריות שצפויות בשנת 2013 הינן סיום גיוס חולים בניסוי בפגיעה בשרירים, עדכונים בקשר לניסוי פייז 2/3 המתוכנן בהתוויית ה-CLI, התקדמות לניסויים קליניים בהתוויות הקשורות לתפקוד לקוי של מח עצם ואפשרות לקבלת אישור ה-FDA לפייז 2/3 בבירגר. בנוסף, החברה מציינת כי היא נמצאת במגעים עם מספר חברות שעשויים להוביל לעוד שיתופי פעולה/עסקאות.
אנחנו ממשיכים להיות אופטימיים לגבי החברה והפוטנציאל הגלום בה ומאמינים כי הטכנולוגיה הייחודית שלה לריבוי התאים מקנה לה יתרון יחסי על פני המתחרים, הן בהיבט איכות התאים והן בהיבט עלויות הייצור.
עם זאת, הדרך לאישור המוצרים עדיין ארוכה וקיימת אי ודאות. למרות ההתפתחויות החיוביות שיש לאחרונה בחברה, הדרך לקבלת אישורים לשיווק עדיין ארוכה להערכתנו. בהתחשב באופי החדשני של המוצרים, ייתכנו התפתחויות בלתי צפויות ואף עיכובים ביחס לתוכניות המקוריות.
מה לעשות עם המניה? ככלל, השקעות במניות ביומד מתאפיינות ברמת סיכון גבוהה יחסית. יחד עם זאת, אנו מעריכים כי פלוריסטם היא חברה בעלת פוטנציאל גבוה ומאמינים כי ביכולתה לעמוד באבני הדרך. על רקע ההתפתחויות האחרונות אנו מעלים את מחיר היעד של פלוריסטם מכ-4.2 דולר לכ-5 דולר למניה וממשיכים להמליץ על החברה בקנייה.