מידרוג מודיעה על מתן דירוג Aa3 באופק יציב, להנפקת אגרות חוב בסך של עד 648 מיליון שקל, בדרך של הרחבת סדרה 2 כנגד החלפת סדרה 1 (עד 75% מהערך הנקוב של סדרה 1), כך שיוחלפו אגרות חוב בהיקף כולל שלא יעלה על 568 מיליון שקל מיתרת הערך בספרים של סדרה 1. היקף החוב הרשום בספרי הפניקס אחזקות לאחר ההנפקה לא יעלה ביותר מ- 14% על הסכום בו היה רשום החוב שהוחלף טרום ההנפקה.
להערכת מידרוג, ההחלפה כאמור אינה פוגעת בדירוג. מידרוג מותירה את דירוג האג"ח (סדרות 1 ו- 2) של החברה, בדירוג Aa3 באופק יציב, על כנו. דירוג ההנפקה מתייחס למבנה ההנפקה, בהתבסס על נתונים שנמסרו למידרוג עד ליום 19.02.2013.
הפניקס אחזקות בע"מ הינה חברה ציבורית, המוחזקת על ידי קבוצת דלק (כ- 56%), מאיר חברה למכוניות ומשאיות בע"מ (קבוצת שחר) (כ- 23%), אחר (1.8%) והיתר - על ידי הציבור. החברה מחזיקה במלוא הון המניות של המבטח, המדורג ע"י מידרוג בדירוג איתנות פיננסית לחברת ביטוח (IFSR) של Aa1; בחברת עד 120 - מרכזי מגורים לאוכלוסייה המבוגרת בע"מ; ובחברת הפניקס השקעות ופיננסים.