בקמליה קפיטל מעניקים למניות פייצ’קס המלצת קנייה כאשר מאזנה החזק של החברה ותחום הפעילות המסורתי של החברה גורם להם להסיק כי השקעה במניות החברה הינה בסיכון נמוך וכן שפעילות החברה צפויה להינות משיפור תפעולי הדרגתי בשנים הקרובות.

 

החברה מרוויחה כסף כתוצאה משירות לקוחות עם שיעור נטישה נמוך וכן כנגזרת מהתשואה שביכולתה להשיג על כספים שנמצאים ברשות החברה אך שאינם שייכים לה. קרי, החברה מרוויחה ריבית על כספי לקוחות שמופקדים בחשבונותיה לצורך תשלום משכורות והחזרי מס.כתוצאה מסביבת הריבית הנמוכה, הרווחיות של החברה מריבית על הכספים הללו נמוכה במיוחד. אנו מעריכים כי השינוי במדיניות המוניטארית שתתרחש קרוב לוודאי ב-2015, תתרום לגידול בשורה התחתונה.

 

פעילות החברה מרוכזת בחתך העסקים הקטנים בארה"ב , רוב לקוחות החברה הינם עסקים אשר אינם מחזיקים יותר מ-20 עובדים – החתך הנ"ל הינו הנפגע הקשה ביותר של ההאטה הכלכלית בארה"ב ב-5 השנים האחרונות וצפוי להראות את השיפור הגדול ביותר בעת שינוי הסנטמנט הכלכלי והשיפור בסביבת המאקרו.

 

להערכתם מניות החברה מתומחרות באופן אטרקטיבי כאשר הם מונים מספר גורמים שיובילו לצמיחה מחודשת בהכנסות החברה בעוד משקיעים סבלניים נהנים מדיווידנד שמן כל עוד הם ממתינים.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש