בקמליה קפיטל ממליצים על קניית מניות חברת הפלדה הקוריאנית "פוסקו" כאשר אנו נמשכים לתמחור האטרקטיבי של החברה ואנו בוחרים להחשף לענף חומרי הגלם התנודתי ולסיומו של המחזור הכלכלי הנוכחי על ידי השקעה בחברה שהינה המובחרת בתחומה ומאופיינת ביתרונות תחרותיים ברורים.

 

פוסקו הינה תאגיד דרום קוריאני שמרבית הכנסותיו נובעות מחטיבת הפלדה המקומית, חטיבת הפלדה של החברה פונה לשוק המקומי וכן לשאר שוק מזרח אסיה ומאופיינת ביכולת ייצור גבוהה של פלדה איכותית במחירים זולים מהמתחרים.

 

החברה נהנית מיתרונות תחרותיים ברורים כתוצאה מהליך היווצרות התאגיד כחברה ממשלתית וסובסידיות שניתנו עם הקמת החברה כגון קרקע ונמל צמוד למפעליה המעניקים לה יתרונות גאוגרפיים שאין שניים להם.

 

החברה מיישמת אסטרטגיה אנכית ומגבירה את השליטה על מכרות עפרת ברזל לצורך ביסוס זרימה שוטפת של חומרי הגלם תוך ניסיון לשמור על הוצ’ הרכש ככל הניתן, בנוסף, קווי הייצור של החברה מאופיינים בטכנולוגיה שפותחה על ידה המאפשרת לה לייצר פלדה באיכות גבוהה יותר בעלות נמוכה משמעותית מחברות אחרות

 

כתוצאה מעודף היצע ויכולת ייצור בתחום ככלל לאחר ההאטה האחרונה בביקושים מסין, מחירי הפלדה נלחצים מטה ואיתם מניות חברות הענף, להערכתינו, כשהמחזור ישנה כיוון החברה תיהנה ממומנטום תפעולי ונקודת הכניסה הנוכחית מאפשרת למשקיעים להחשף לתיזת ההשקעה הנ"ל בתמחור אטרקטיבי תוך השקעה בחברה האיכותית ביותר בענף.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש