מידרוג מודיעה על מתן דירוג A3 לסדרת אג"ח חדשה בסך של עד 300 מיליון ₪ ע.נ., אותה תנפיק חברת סאמיט אחזקות נדל"ן. סדרת האג"ח תהיה שקלית (לא צמודה).
הדירוג יכנס לתוקף בכפוף לכך: שכספי הגיוס ישמשו לצורך ביצוע מימון מחדש של הלוואות בנקאיות בהיקף של כ-403 מיליון אירו (להלן: "החוב הבכיר") כך שסכום של כ-90 מיליון אירו ישמש לרכישה של רצועת חוב בהיקף של כ-120 מיליון אירו (כך שהיקף החוב הבכיר בגין ההלוואות הנ"ל יפחת לכ-283 מיליון אירו) המובטח בשעבוד על תיקי נכסים Z3,Z6,CLARA אשר כוללים נכסי נדל"ן מניב בשווי של כ-465 מיליון אירו (נכון ליום 30.09.12), ובמקביל הלוואות החוב הבכיר תוארכנה בכ-5 שנים ובכפוף לכלל התנאים שהוצגו למידרוג ביחס למימון מחדש (להלן: "הריפייננס").
האנליסטים במידרוג ציינו כי "מבנה ההנפקה הינו גורם חיובי לדירוג בשל קשירת ההנפקה לביצוע הריפייננס, ’צביעת’ התזרים השיורי מהנכסים לטובת האג"ח ומשום שההנפקה תביא לקיטון בחוב הפיננסי; מנגד, כיוון שהשעבוד על הנכסים הינו שני לחוב הבכיר של הבנק המממן, השעבוד עצמו אינו גורם אשר משפיע מהותית על הדירוג".
מבנה ההנפקה, כפי שהוצג למידרוג, מספק תמיכה לדירוג בשל קשירת ההנפקה להשלמת הריפייננס, בנוסף לגורמים תומכים, כגון מתן הערבות הבנקאית (אשר הינה חשובה יותר בשנים הראשונות), התקשרות ב-SWAP לקיבוע הריבית אשר צפוי להביא לשיפור ביחסי הכיסוי בטווח הבינוני (ראו להלן) ובעיקר- בשל צביעת התזרים השיורי (לאחר שירות החוב הבנקאי) מפורטפוליו Clara,Z3,Z6 לטובת בעלי האג"ח. יתרה מכך, כיוון שההנפקה קשורה בהשלמת הריפייננס, החוב הפיננסי של החברה יקטן לאחר הגיוס. אולם, מאחר ולמעשה בעלי האג"ח קיבלו שעבוד שני על הנכסים, עצם השעבוד לכשעצמו אינו גורם אשר משפיע מהותית על הדירוג.