המניות האמריקאיות חתמו את השבוע השלילי הראשון זה חודש, על רקע אי וודאות בכל האמור למצוק הפיסקלי, דבר אשר האפיל על ההרחבה הכמותית החדשה של ה-Federal Reserve. כך, ה-S&P 500 איבד השבוע 0.3% ומדד ה-NASDAQ ירד ב-0.2%.
לעומת זאת, שוקי המניות ברחבי העולם הניבו השבוע תשואה חיובית, אשר הועצמה, אם ניקח בחשבון את החלשותו של הדולר האמריקאי כנגד המטבעות המרכזיים במהלך השבוע, כתגובה להרחבה הכמותית. לדוגמא, מדד ה-Euro Stoxx 50 הוסיף השבוע לערכו 0.16% בלבד, אך 1.89% במונחי דולר ארה"ב. כלומר, התשואה העודפת שעשו שווקים בעולם על השוק האמריקאי, בשבוע האחרון, הגיעה במרבית המקרים מהשינוי שבין המטבעות.
מבין 10 הסקטורים הכלולים במדד ה-S&P 500 נרשמה בעיקר חולשה בקרב הסקטורים ה"קרובים" לצרכן האמריקאי כגון מוצרים בני קיימא, אשר איבד 1.2% מערכו. מדד מניות מוצרי הצריכה ירד ב-0.6%.
יחד עם זאת, גם חדשות ברמת החברות השפיעו על מגמות המסחר. לדוגמא, מניותיהן של Berkshire Hathaway ושל DuPont טיפסו על רקע דיווחים על מהלכים צפויים של רכישה עצמית של המניות (buyback). מנגד, הפחתת תחזיות צמיחה ורווחים בחברות כגון: Family Dollar Stores, Priceline.com ואף Apple הביאו לירידה בערכן של המניות הללו.
מנגד, סקטור חומרי הגלם רשם עלייה של 1.6% על רקע עליות במחיריהן של המתכות לתעשיה לאחר שמדד מנהלי הרכש של סין היה טוב מאשר השוק ציפה.
בראייה, גיאוגרפית אנו מעדיפים לשמור על חשיפה גבוהה לשווקים המתעוררים האסייתיים ומאמריקה הלטינית ולשוק האמריקאי, שהחברות הכלולות בו מתאפיינות בפעילות עיסקית גלובלית נרחבת.
העובדה כי מחירי המניות הם נוחים למדי ורמת התנודתיות באפיק אינה גבוה מידי, ה-VIX נסחר ברמה של 17% ביום ו’, מאפשרת להערכתנו להמצא באפיק, ברמת חשיפה, יחסית גבוהה (בהתאם לרמת הסיכון של המשקיע).