האנליסטים בקבוצת המחקר של מריל לינץ’ מאמינים כי על אף "ענן האי-ודאות" הרובץ מעל השוק והמצוק הפיסקאלי בארה"ב, לכלכלה העולמית צפויה צמיחה שתחל במחצית השנייה של השנה, שתפתיע לחיוב עד כדי "דחיפת" מדד S&P 500 ל-1600, שיא של כל הזמנים.
מייקל הארטנט, אסטרטג ההשקעות הראשי בקבוצת המחקר של מריל לינץ’: "בתקופה זו בשנה שעברה מגמת הצמיחה בכלכלה העולמית היתה שלילית, בשל העננה שיצרו המשבר באירופה, החששות מכיוון סין והמצוק הפיסקאלי בארה"ב. ב-2013 אנו חוזים כי בעקבות שינויי מדיניות פיסקאלית, המשך מתן הקלות מצד הבנקים המרכזיים ושיפור בתוצאות העסקיות של חברות, תיווצר מגמה חיובית במאקרו ובשוק".
צוות האנליסטים של מריל לינץ’ מזהה 10 מגמות מאקרו לשנת 2013:
1. הכלכלה העולמית תצמח ב-3.2% תוך שיפור הדרגתי במהלך השנה, בהובלת סין וארה"ב.
2. הידוק חגורות פיסקאלי בארה"ב ובאירופה עשוי להכביד על צמיחה על אף ההקלות מצד הבנקים המרכזיים.
3. שוק הנדל"ן הפרטי בארה"ב אשר חווה התאוששות, תוך עלייה צפויה של 3% נוספים במחירי הבתים ב-2013, יבנה "מומנטום" חיובי ויתמוך בסקטורים נוספים כגון ריהוט ובניין.
4. אירופה: גלים קטנים – ולא צונאמי. הודות לתמיכת הבנק האירופי המרכזי בספרד, הכלכלה האירופית צפויה להתייצב במהלך השנה הבאה, ועל אף המשברים הנקודתיים, הסיכון הגדול להתפוררות גוש האירו קרוב לוודאי שחלף.
5. סין – מובילה את הצמיחה בקרב השווקים המתעוררים ובמיוחד מדינות ה-BRIC, הצפויה לעמוד על 5.2%, וזאת על רקע הדעיכה בצמיחה בשווקים המפותחים. עם זאת, התגברות האינפלציה עשויה להקשות על קובעי המדיניות בשווקים המתעוררים.
6. ההשקעה הטובה ביותר – מניות גלובליות. בשווקי ארה"ב, אירופה ואסיה המניות צפויות להגיע לרווחים של עד 16% בשנה הבאה.
7. שיעורי ריבית ומט"ח – הדולר והאירו עשויים "לרכוב" על גלי ההתאוששות הכלכלה העולמית והבהירות הפיסקאלית, ובכך לדחוף את ה-ין מטה ומטבעות של שווקים מתעוררים מעלה.
8. אג"ח בתשואה גבוהה או בשווקים המתעוררים צפוי להניב רווחים גבוהים יותר – עד 7% ו-10.1% בהתאמה, מאשר אג"ח קונצרטיות הצפויות להניב עד 1.6% בלבד במהלך 2013.
9. אג"ח מדינה צפוי לצמיחה צנועה – 2% בארה"ב, 2.5% בבריטניה ו-1.5% בגרמניה – בשל הצפי כי הבנקים המרכזיים במדינות ה-G3 ישמרו על מדיניות ריבית האפס.
10. מחיר הזהב – צפוי להגיע לעד 2,000 דולר לאונקיה.