באופנהיימר מעדכנים את מודל ההכנסות לפרוטליקס, לקראת התקדמות בשיווק תרופת Elelyso לטיפול במחלת גושה בארה"ב ובברזיל (בשיתוף עם פייזר) ובישראל (באופן עצמאי). בתאריך ה-6 בדצמבר הכריזה החברה על הסכם אסטרטגי חדש עם פייזר השותפה, שלפיו תקבל פרוקטליקס כ-8 מ’$ עד סוף השנה, כאשר פייזר תישא בהוצאות ניסויים קליניים נוספים. בעקבות אישור לשיווק התרופה בישראל, אנו מעריכים כי יתרונות תמחור תרופתה של פרוטליקס לעומת תרופות מתחרות, Cerezyme ו-Vpriv, יספקו פוטנציאל לחדירה לכ-350 חולי גושה בארץ, בנוסף לאלפי חולים בארה"ב ולכ-600 חולים בברזיל.
השוק האירופאי כעת אינו פתוח בפני פרוטליקס, עקב מעמד היתום של תרופת ה-Vpriv המתחרה (המשווקת ע"י חברת שייר) עד 2020. מלבד תחום הטיפולים למחלת גושה, כוללת צנרת מוצרי פרוטליקס תרופות למחלות פאברי (PRX-102) וארטריטיס (PRX-106) הנמצאים בשלבים מוקדמים. אנו מעדכנים את המודל מטעמי שמרנות, תוך העלאת שיעור ההיוון מ-10% ל-12%, והארכת תחזית ההכנסות ל-2030, וממשיכים לדרג את מניית פרוטליקס בהמלצת Outperform תוך הורדת מחיר היעד מ-9$ ל-7$ בהתאם לשינוי הנחות מודל ההכנסות.