עדכון של רמון עמית, אנליסט הנדל"ן של לידר שוקי הון, למליסרון: הדוחות מצביעים על המשך שיפור ב- FFO, וזאת ע"פ התכניות, כאשר ה- NOI הציג ירידה מסוימת, אם כי אנו מעריכים שהיא זמנית. במהלך שנה הבאה אנו צפויים לראות שיפור נוסף ב- FFO כתוצאה מהמשך החיסכון בעלויות המימון ושיפור ב- NOI. סקטור הקמעונאות נכנס לתקופה מאתגרת בו צפויה ירידה בהוצאה הפרטית, אולם אנו עדיין לא צופים ירידה משמעותית ב- NOI ברבעונים הקרובים. מבחינת התמחור, המניה עשתה מהלך עליות יפה בתקופה האחרונה, אולם מודל השווי הכלכלי שלנו עדיין מראה כי קיים אפסייד למניה (וזאת בהתחשב ברמת המינוף הגבוהה יחסית). לאור זאת, אנו ממליצים בתשואת יתר ומעדכנים את מחיר היעד ל- 84 ₪. קיימת העדפה ברורה להיחשף לחברה דרך המניה ע"פ האג"ח.