הקונגרס האמריקאי ישוב השבוע אחרי הפגרה ונושא הצוק הפיסקאלי יעבור שוב למרכז הדיונים. על פי ההצהרות האחרונות, הרפובליקנים לראשונה מוכנים להתגמש בנושא המיסוי בתנאי שהרפובליקנים יהיו מוכנים לקיצוצים נרחבים יותר בתוכניות כמו Madicare. הנושאים שידונו בטווח המיידי – הקלות המס על תוכניות הפרישה, מס הדיבידנד והתוכניות הסוציאליות.
הזמנת מוצרי ברי קיימא התמתנה כנראה בחודש אוקטובר (לפני פרסום הדוח היום) על רקע היחלשות הפעילות של החברות וחולשת הייצוא. הכלכלנים צופים ירידה של 0.7% אחרי זינוק של 9.8% בספטמבר. החברות מקניות את פעילותן עד להתבהרות התמונה בנושא הצוק הפיסקאלי.
קובעי המדיניות באירופה הגיעו סוף סוף להסכמה סביב פתרון בעיית החוב של יוון ואף הכריזו כי מצאו את נוסחת הפלא לייצב את הכלכלה השרויה במשבר כבר שלוש שנים. שרי האוצר הסכימו להוריד שאת שיעורי הריבית על החוב והשהו את תשלום החוב למשך עשור. יוון תקבל גם 34.4 מיליארד אירו סיוע ותכין את תוכנית ה-buyback של האג"ח.
הבנק האירופי ישקיע את הרווחים מאחזקת אג"ח יוון בחזרה בתוכנית ההצלה. המאמצים אמורים להפחית את נטל החוב מ-190% ב-2014 ל-124% ב-2020. יוון קיבלה הארכת זמן של שנתיים כדי להפחית את שיעור הגירעון, המועד החדש – 2016. חשוב לציין כי גרמניה התעקשה להימנע ממחיקת החובות.
מדדי המניות באסיה רשמו עליות על רקע הסכמת קובעי המדיניות באירופה להפחית את שיעורי הריבית על החוב של יוון לתת למדינה יותר זמן כדי לשלמם. נמניות קיבלו תמיכה גם נוכח הנתונים מסין שהעידו על שיפור ברווחי החברות התעשייתיות. מדד המניות אסיה פסיפיק עלה ב-13% מאז השפל ב-4.6 ונסחר במכפיל של 13.9 לעומת 13.6 ב-500S&P ו-12.4 ביורוסטוקס 600.
בנק ישראל הותיר את ריבית בנק ישראל ללא שינוי ברמה של 2.00%. גם בנק ישראל מבין שאולי הצמיחה בשנה הבאה עדיין תהיה 3% אולם המרכיבים שלה יהיו חלשים - לגבי הפעילות הריאלית הבנק מציין לרעה את הירידה בביקושים לצריכה מוצרי בני קיימא, להשקעות במכונות וציוד ובכלי תחבורה. כתוצאה אומנם הייבוא ירד אבל מאותת שהפעילות הכלכלית נחלשת.
בנק ישראל מציין החודש כי התחזית שלו האינפלציה בשנת 2013 תסתכם בכ- 2.2%, כאשר הירידה המסוימת בסביבת האינפלציה בחודשים האחרונים עשויה לתמוך בעדכון כלפי מטה של תחזית. בניגוד להודעה הקודמת בה נרשם כי חטיבת המחקר צופה כי סעיף הדיור במדד יוותר ללא שינוי בשנת 2013 וכי הוא צפוי לרדת בכ- 1.5% בשנת 2014, הפעם ההודעה לגבי האינפלציה הייתה יותר כללית אבל הטון וכיוונה ברורים.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!