שוקי המניות בארה"ב רשמו את השבוע הטוב ביותר מאז יוני, כאשר הממדים עלו נוכח האופטימיות שהביע הנשיא אובמה לגבי גיבוש התכנית שתמנע את "הצוק הפיסקאלי" וכן, על רקע הנתונים החיוביים החל מסין וכלה בגרמניה. כול 10 הענפים במדד רשמו עלייה, פרט לתשתיות ומדד מניות הבנייה עלה ב-5.4% לאור הנתונים החיוביים משוק הנדל"ן.
המדד 500S&P עלה ב-3.6% ומדד הדאו-ג’ונס הוסיף לערכו 3.4%. בלטו בעליות מניית Bank of America שזינקה ב-8.6% אחרי שהחברה הבטיחה לחלק 10 מיליארד $ של דיבידנד ו-Apple שעלתה בשיעור דומה וסיימה צניחה בת 8 השבועות. מניות "מחזוריות, שמזוהות עם הצמיחה – צריכה, טכנולוגיה, חומרי גלם רשמו את העליות החדות ביותר, של 4% לפחות.
אמריקה יצאה בסוף השבוע למסע של קניות המסורתי לקראת חד ההודיה שהשנה נפתח אף מוקדם מהרגיל ובכך האריך את חגיגת "יום השישי השחור". רשתות השיווק החל מ-Target וכלה ב-Wall Mart פתחו את דלתותיהן תוך הצעות של הנחות נדיבות.
התנהגות הצרכנים ביומיים של מבצעים לקראת החג יכולה להעיד על המגמה ב-5 השבועות הקרובים, כאשר ארה"ב מהדקת חגורות מחשש לצוק הפיסקאלי. לעת עתה נראה כי המכירות העונתיות יעלו בשיעור מעט מתון יותר ביחס ל-2011, אולם אחת הסיבות לכך הינה גידול במכירות באינטרנט ובסלולר.
מדדי המניות באירופה רשמו עליות חדות של כ-4% על רקע האופטימיות סביב ה"צוק הפיסקאלי" שכנראה קרוב לפתרון ובהשפעת הנתונים החיוביים מהייצור התעשייתי של סין ושיפור בסנטימנט המשקיעים בגרמניה, שיפור במדד מנהלי רכש של אירופה והתייצבות הייצור התעשייתי באזור.
על אף אי- הוודאות הבלתי פוסקת סביב הסיוע ליוון, השווקים התחילו לתמחר פתרון. המחלוקת הינה סביב 31 מיליארד אירו סיוע שעשוי להזניק את נטל החוב ל-124% מהתמ"ג לעומת היעד הקודם של 120% ב-2020. העלות של הגעה ליעד חדש נאמדת ב-10 מיליארד אירו.
המכשול העיקרי להפחתת החוב של יוון בעיני קובעי המדיניות הינו הצעה להפחית את שיעורי הריבית על החוב לרמות שיהיו נמוכות יותר מאלו שמשלמות חלק מהמדיניות בגוש האירו. שרי האוצר הסכימו לדחות את הורדת יעד הגירעון ל-2% בשנתיים ל-2016, כאשר ההחלטה הציתה מחלוקת קשה עם קרן המטבע.
השווקים באסיה קיבלו זריקת עידוד משמעותית על רקע הנתונים המעודדים מענף הנדל"ן בארה"ב ומדד מנהלי רכש של סין שהעידו על התאוששות שתי הכלכלות הגדולות בעולם. הבורסה בטייוואן זינקה אחרי שר האוצר ציין כי הקרנות הממשלתיות והבנקים חייבים לרכוש מניות.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!