תגובתה של אלה פריד, אנליסטית בכירה בלאומי שוקי הון, לדו"חות אורמת תעשיות. לא נראה כי צפוי שינוי מהותי בתחזיות ל-2013. דוחות אורמת תעשיות נבדלים מדוחות החברה הבת אורמת טכנולוגיות הבדלים מינוריים בעיקר בסעיף רווח/הפסד נקי.
האחזקה באורמת טכנולוגיות (61%) הינה האחזקה העיקרית של אורמת תעשיות (למעט 3.5 מ’ $ במזומן בקופה). בשל השפעות IFRS של המחיקה בתחנת אורג 4 רשמה אורמת תעשיות 2.2 מיליון דולר לעומת הפסד נקי של 0.58.
הידיעה החיובית החדשה המתפרסמת לצד הדוחות הינה רכישת פרויקט גיאותרמי של 35 MW בהונדורס בשיטת BOT ל-15 שנה.
כמו כן הדוחות מפרטים בהרחבה את הסכם הבעלות המשותפת בין פימי אנרג’י – שותפות מוגבלת שהוקמה ע"י קרן פימי לבין משפחת ברוניצקי, כאשר מההסכם עולה - כי הוא כולל הסכמי שליטה ומינוי בעלי תפקידים, מנגנון התאמה לביצועי החברה ע"י העברת מניות, וכן אופציה שניתנה למשפחת ברוניצקי להמחות בעוד שנתיים, את יתרת החוב שלא תעלה על 183 מיליון דולר לפימי, ולרדת להחזקה של כ-15% בחברה.
רבעון שיא בהכנסות – 136.1 מיליון דולר לעומת צפי (קונסנזוס) ל-129 מיליון דולר. EBITDA מתואם 48.2 מתחת לציפיות השוק שעמדו על כ-51 מיליון דולר. הפסד נקי של 0.58 מיליון דולר בשל מחיקה באורג. מגזר המוצרים סיפק כצפוי ביצועים חזקים. מנגד נרשמה ירידה בהכנסות וברווחיות מגזר החשמל. הגז הטבעי הזול המשיך להעיב, ולכך נוסף הפסד ממחירי הנפט (הגנות על הצמדה). החברה הצליחה להחליף כמה חוזים קצרים בקליפורניה לחוזים ארוכי טווח עם תעריפים טובים, והחלה בהחלפת חלק מהחוב התאגידי בהלוואות נון ריקורס.
הכנסות החברה רשמו עליה של 23% ברבעון השלישי ל-136 מיליון דולר. הגידול בהכנסות נבע מעליה תלולה בהכנסות מגזר המוצרים שקפצו ב-30 מיליון דולר ל- 54 מיליון דולר. העליה קוזזה חלקית ע״י ירידה של כשישה אחוזים בהכנסות מגזר החשמל ל-81.4 מיליון דולר. ירידה זו נבעה בעיקר מהחלשות חוזים קצרי טווח.
החברה קיבלה מענק של 47 מיליון דולר בגין השלמת תחנת מקגינס ( לא מופיע בדוח רווח ופסד) אלא בתזרים. הצבר: ב-1 בנובמבר עמד על 191.6 מיליון דולר לעומת 242 מיליון דולר ב-1 באוגוסט. תחזית ההכנסות לשנה הנוכחית נותרה על 500 - 510 מיליון דולר. מתוך זה כ-325 מיליון דולר הכנסות מחשמל .
שורה תחתונה: החברה תקיים היום אחר הצהריים שיחת ועידה. על פניו – לא נראה כי צפוי שינוי מהותי בתחזיות ל-2013. מחירי היעד שלנו : 24 שקלים לאורמת תעשיות ו-28$ לORA-. נעדכן לאחר שיחת הועידה.