שוק המניות באמריקאי רשם את השבוע הגרוע ביותר מאז יוני, כאשר הבחירה מחדש של הנשיא אובמה הציתה שוב את הדיונים סביב הצוק הפיסקאלי. כול 10 הענפים במדד 500S&P רשמו ירידות אותן הובילו מניות התשתיות וחברות הסלולר, כאשר עלה החשש להעלאת שיעור המס על הדיבינד.
חברות חומרי הגלם רשמו ירידות על רקע הצפי להגברת הרגולציה בענף, בתי חולים עלו וחברות הביטוח ירדו כאשר המשקיעים ניסו לכמת את השלכות הרפורמה בתחום הבריאות – ספינת הדגל של הנשיא אובמה. מניות הפיננסים צנחו על רקע הציפייה כי שיעורי הריבית יוותרו ברמה נמוכה והדבר עלול לפגוע ברווחיות הבנקים.
כמעט כול החברות במדד 500S&P פרסמו את דוחותיהן, כאשר 71% הכו את תחזיות הרווח של האנליסטים ו-60% פספסו את תחזית ההכנסות. בשווקים מציינים כי דוחות הרווח ניזונו מקיצוץ בהוצאות, בו בעת שהחברות סבלו מהיעדר הצמיחה בהכנסות – מגמה שלא יכולה להמשך לנצח.
סנטימנט הצרכנים בארה"ב זינק בנובמבר, כאשר בהתפתחות זו תמכו השיפור בשוק העבודה ובשוק הנדל"ן, כמו גם הוזלת מחירי הדלק שהגדילה את כוח הקנייה של משקי הבית. עם זאת, במבט קדימה ספק אם בתקופה הקרובה הצרכנים יגדילו את הוצאותיהן, זאת לאור החשש מהעלאות המס במסגרת הצוק הפיסקאלי וכן, על רקע ירידת שוק המניות שמקטין את תחושת העושר.
קובעי המדיניות באירופה החליטו כי לא יתנו ליוון להגיע לדיפולט טכני על רקע הפדיון של 5 מיליון אירו בשבוע הבא, כאשר חבילת הסיוע טרם סופקה על ידי האיחוד. יוון הוכיחה דרך אישור התקציב כי היא זכאית להצלה, והיתר זה רק עניין טכני של פרוצדורת העברת הכספים. ראש הממשלה ביקש לדחות את העמידה ביעד הגרעון בשנתיים.
אג"ח גרמניה רשמו עליות שבוע שלישי ברציפות על רקע הנתונים המאקרו כלכליים שעידו עי ההאטה בגוש האירו שחדרה גם למדינות הליבה. התשואות ל-10 שנים נסחרו סביב 1.35% כאשר הייצור התעשייתי בגרמניה, איטליה, פינלנד וצרפת צנח בחודשיים האחרונים.
מדדי המניות באסיה רשמו שבוע של ירידות, כאשר המשקיעים חזרו לעסוק בצוק הפיסקאלי בארה"ב, הוועדה האירופית הורידה את תחזיות הצמיחה של גוש האירו ועלה החשש כי האיחוד האירופי יעקב את תשלומי הסיוע ליוון.
הסימנים לכך שכלכלת סין הפסיקה להאט משרים אופטימיות עבור קובעי המדיניות בבייג’ין שנמנעים מהרחבה מוניטארית נוספת. הדוחות הראו השבוע כי המכירות הקמעונאיות, הייצור התעשייתי הכו את התחזית, בעוד שהאינפלציה האטה במפתיע לקצב האיטי ביותר בשלוש השנים האחרונות.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!