תחזיתה של אילנית שרף, אנליסטית פסגות, לענף התקשורת לקראת הדו"חות. התפתחות התחרות בשוק הסלולר הגיעה לשיאים חדשים עם כניסתן של גולן טלקום והוט מובייל במהלך הרבעון השני. מהלך זה צפוי להשפיע בעוצמה על דוחות המחצית השנייה של 2012. במהלך הרבעון השלישי היינו עדים להמשך התגברות התחרות מצד החברות בשוק תוך הפחתת מחירים הדרגתית וניסיון להתאים את רמות המחירים לאלו של המתחרים החדשים. הניסיון לעבות את מערכי השימור כדי למתן את שיעור נטישת הלקוחות, מיתנה את היקפי הפיטורים. עם זאת, אנו מעריכים המשך התייעלות אגרסיבית בפרטנר ביחס לענף, כאשר מנגד בפלאפון אנו מעריכים כי החברה התקשתה להמשיך במהלכי ההתייעלות על רקע ניסיון ההתאגדות של העובדים בחברה.
המגמות העיקריות: נטישה - כניסתן של גולן טלקום והוט מובייל באמצע הרבעון הקודם הובילה לאיבוד מהירה של לקוחות מצד החברות הוותיקות בחודשים הראשונים של התחרות. לאחרונה הורגשה האטה בניוד מצד הלקוחות, שהובילה לניסיון נוסף מצד המתחרות החדשות להגברת קצב הגיוס, על ידי מתן חודשי שימוש חינם. אנו מעריכים כי הנטישה נטו במהלך הרבעון השלישי בשלושת החברות הוותיקות תסתכם בטווח שבין 160 – 170 אלף לקוחות.
ARPU – עדכון התעריפים כלפי מטה ומעבר לחבילות UNLIMITED צפויים להוביל להמשך שחיקה ב- ARPU. בניגוד לרבעון השני, השחיקה ב- ARPU נמשכה לאורך כל הרבעון. השחיקה התקזזה על ידי תוספת הכנסות מאירוח של המפעילות החדשות והווירטואליות. הכנסות אלו מתווספות להכנסות בבסיס חישוב ה- ARPU ומהווה השפעה טכנית מקזזת (משפיע בעיקר על חישוב ה- ARPU של פלאפון המארחת את הוט מובייל ורמי לוי).
ציוד קצה – אנו מעריכים המשך התכווצות במכירות ציוד קצה, על רקע התגברות התחרות, הפחתת התעריפים וירידה בכמות השדרוגים. לכך גם השפעה חיובית על דוחות החברות, שכן ירידה בסבסוד מכשירי קצה והתכווצות פריסת התשלומים יובילו להמשך הירידה בהשקעה בהון חוזר ולעלייה בתזרימי המזומנים של חברות הסלולר.
גם בבזק מתחילים להרגיש את נחת ידה של התחרות, ולא רק במגזר הנייד. בתחום הקווי, שנהנה מיציבות מסוימת עד כה, החלה להירשם מגמת שחיקה במכירות וברווחיות. מגמות אלו נובעות משיווק חבילות ללא הגבלה בסלולר וכניסתן המוקדמת של החברות סלקום ופרטנר לשוק הקווי, טרם פתיחת השוק הסיטונאי. אנו מעריכים פתיחת השוק הסיטונאי תעמיק מגמות אלו, אם כי נסייג ונאמר כי התפתחויות בזירה הפוליטית עשויים להאט במשהו את כניסת התחרות לתחום תשתיות האינטרנט והטלפוניה הקווית. ברקע לתהליכים אלו, ממשיכה התחרות בתחום הטלוויזיה הרב ערוצית ובתחום ה- ISP כאשר להוט יתרון בשיווק חבילת הטריפל ועד סוף השנה צפויה להיכנס החבילה הצרה בטלוויזיה הרב ערוצית.