החוזים על מדדי המניות בארה"ב רשמו מגמת ירידה על רקע סופת ההוריקן הגדולה ביותר מאז 1888 שגרמה לסגירת הבורסות יומיים ברציפות. השווקים באסיה התנדנדו בין עליות לירידות נוכח אי-הוודאות סביב מדיניות הבנק היפני שצפוי להחליט על תמריצים מוניטאריים נוספים.
הכלכלנים מנסים להעריך את הנזק הכלכלי של "סנדי". על פי הערכות, הוא צפוי להגיע לכ-20 מיליארד $ שכוללים כ-7 מיליארד $ ביטוח. במידה והסופה תימשך ותגלוש לניו אינגלנד, השלכותיה עלולות לגרוע כ-0.1%-0.2% מצמיחת התמ"ג ברבעון הרביעי של השנה, בעיקר לאור השיתוק של השירותים (מסעדות, חנויות וכדומה).
הבנק ההודי סירה להפחית את שיעור הריבית, על אף הלחץ הפוליטי עליו לתמוך בצמיחה, והסתפק בהפחתת יחס הרזרבות לבנקים בשיעור של רבע אחוז, מ-4.5% ל-4.25%. קצב האינפלציה בהודו לא מצליח לרדת מרמות של 8%, מה שלא מאפשר לה להצטרף למועדן מכובד של מדינות שמפחיתות את שיעורי הריבית (החל מברזיל וכלה בתאילנד).
בנק ישראל הפתיע והוריד את ריבית בנק ישראל בכ- 0.25% ל- 2.00%. בנוסף, הטיל בנק ישראל מגבלות חדשות ומחמירות יותר על לוקחי המשכנתאות. בנק ישראל מציין כי לאור עדכון כלפי מעלה של מספר התחלות וגמר בנייה (אנחנו לא ראינו דיווח על עדכון כזה של הלמ"ס).
הגורמים להחלטה: הנתונים שנוספו החודש ממשיכים לחזק את ההערכה שחלה התמתנות בקצב הצמיחה – כמו כן, הבנק מציין כי בחודשים הראשונים של 2013 צפויה הפעילות להיות מושפעת מהריסון הפיסקאלי. התפתחות המחירים בפועל מצביעה על התמתנות סביבת האינפלציה.
המשך התמתנות עליית סעיף הדיור במדד (שמתבסס על שכר דירה). בהסתכלות על 12 חודשים אחורנית עלו מחירי הדירות ב- 1.4%. צפויה המשך ירידה במחירי הסחורות והעליות הצפויות במחירי המזון. על רקע המשבר החוב באירופה רמת הסיכונים נותרה גבוהה.
האינפלציה בעולם ממשיכה להיות נמוכה, ובנקים מרכזיים ממשיכים בתוכניות ההקלה הכמותית ומספר בנקים מרכזיים הורידו החודש את הריבית.
חטיבת המחקר צופה כי עלייתו של סעיף הדיור במדד (דירות בבעלות הנמדד ע"פ חוזי שכר דירה) תתמתן מקצב שנתי של 3.5% בשנת 2012 ל- 0% בשנת 2013, ובאמצע 2014 תגיע לשיעור שלילי של 1.5%. אנחנו בתחזית האינפלציה שלנו שעומדת על 1.8% מניחים עליית שכר דירה של 2.5%.
בנק ישראל הטיל מגבלה חדשה שתאגיד בנקאי לא יאשר הלוואה לדיור בשיעור מימון גבוה מ- 70% (משפרי דיור), למעט הלוואה לדיור לצורך רכישת דירה ראשונה של לווה, לגביה יחול שיעור מימון מרבי של 75%. בנוסף, קובעת ההוראה שתאגיד בנקאי לא יאשר הלוואה ללווה לצורך רכישת דירה להשקעה בשיעור מימון הגבוה מ- 50%.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!