ארה"ב: מדדי המניות בארה"ב רשמו מגמה חיובית על רקע הנתונים החיוביים על ייצור התעשייתי והמכירות הקמעונאיות (לפני יומיים) וכן, בהשפעת דוחות חיוביים של חברות כמו ג’ונסון&ג’ונסון ושל סיטיגרופ. המשקיעים מציינים כי תאוות הסיכון חזרה באופן זמני, אולם לא צפויה התאוששות אמיתית בצמיחה.
תפוקת ענפי הייצור , התשתיות והכרייה עלתה בחודש ספטמבר ב-0.4% אחרי הירידה של 1.4% באוגוסט (הירידה החדה ביותר מאז המשבר ב-2009). השווקים צפו עלייה של 0.2%. ענף הייצור המהווה כ-75% מסך הכול עלה ב-0.2%. במבט קדימה, ענף הייצור צפוי להתמשך ולהלחם על התאוששות על רקע ההאטה הגלובלית שפוגעת ביצואנים.
מדד המחירים לצרכן עלה בחודש ספטמבר ב-0.6%, כמעט לחלוטין לאור התייקרות מחירי הדלק – 0.7%. בניכוי מחירי המזון והאנרגיה, עלה מדד הליבה בשיעור זניח של 0.1%. ב-12 החודשים האחרונים הסתכמה אינפלציית הליבה ב-2% אחרי 1.9% באוגוסט. נתון נוסף: אמון הקבלנים בארה"ב זינק בחודש אוקטובר לשיא של 6 החודשים האחרונים.
אירופה: מדדי המניות באירופה עלו אחרי שנודע כי הבכירים בגרמניה הביעו נכונות לספק לספרד קוו אשראי מתוך המקורות של קרן ההצלה. בנוסף, אמון המשקיעים בגרמניה עלה יותר מהצפוי בחודש אוקטובר. BNP Paribas ו-Deutsche Bank הובילו את העליות בבנקים ו-Rio Tinto הוסיפה לערכה 2.2% אחרי הפתעה ברווחים.
המשקיעים באירופה צופים כי המגמה החיובית תימשך עד סוף השנה, בהנחה ופרמיית הסיכון הפוליטי לא תעלה. הפעילים אינם שוללים אף עלייה של כ-5% עד 6%. המדד יורוסטוקס 600 עלה ב-1.1% אתמול וב-17% מאז יולי השנה, כאשר הנגיד דראגי יצא עם תכנית רכישת האג"ח.
אמון המשקיעים בגרמניה עלה חודש שני ברציפות באוקטובר בהשפעת המהלכים של הבנק המרכזי. מדד הדאקס של גרמניה עלה בכ-10% מאז הודעת הנגיד ובעוד שכלכלת גרמניה עדיין מובילה את הצמיחה בגוש האירו, גם היא מרגישה את האטת האזור – אמון העסקים הגיע למינימום של השנתיים האחרונות והזמנות המפעלים התמתנו יותר מהצפוי באוגוסט.
סחורות: קרנות הגידול הקטינו את פוזיציות "לונג" שלהם על הסחורות לפני פרסום הנתונים המעודדים על כלכלת ארה,ב ולפני הידיעות כי מלאי הדגנים הצטמצם, מה שהוביל את המחירים לשיא של שלושה השבועות האחרונים. משרד החקלאות של ארה"ב הוריד את תחזית המלאים הגלובליים של הדגנים בכ-5.4% והוסיף כחי המלאים ביחס לצריכה ירדו לשפל של 13.7%.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!