מחלקת המחקר של FXCM ישראל: "לפרסום היום של המדד לחודש ספטמבר עשוי להיות השפעה משמעותית על הדולר-שקל. אם המדד אכן יגשים את התחזיות המוקדמות ויצביע על עליית מחירים גבוהה של 0.4-0.5%, הדבר רק ילבה את ההערכות להעלאת ריבית בישיבת המדיניות הבאה של בנק ישראל, והשקל ימשיך ויתחזק אל מול השקל"
למרות היציבות של הדולר בעולם, השקל ממשיך להפגין עוצמה מרשימה אל מול השטר הירוק, כאשר גם בשבוע שעבר המשיך הדולר-שקל את הירידה מטה לרמות שפל חדשות. קשה להצביע על גורם מדויק העומד מאחורי העוצמה היחסית של השקל, אבל ייתכן כי הדבר נובע מהספקולציות של המשקיעים כי בנק ישראל יעלה בסופו של דבר את הריבית אם נראה את המשך מגמת התייקרות המחירים. העלאת ריבית תהפוך את השקל לאטרקטיבי במיוחד עבור משקיעים זרים, בתקופה שבה הריביות בעולם מצויות בשפל. לפרסום היום של המדד לחודש ספטמבר עשוי להיות השפעה משמעותית על הדולר-שקל. אם המדד אכן יגשים את התחזיות המוקדמות ויצביע על עליית מחירים גבוהה של 0.4-0.5%, הדבר רק ילבה את ההערכות להעלאת ריבית בישיבת המדיניות הבאה של בנק ישראל, והשקל ימשיך ויתחזק אל מול השקל.
מעניין גם לבחון את הגרף של הדולר-שקל מבחינה טכנית. מבחינה טכנית, הירידה מהפסגה ב-4.09 לובשת כבר מבנה של חמישה גלים. מבנה שכזה מעיד שהמגמה בטווח הארוך יותר של הדולר-שקל הינו כלפי מטה. ואולם, העובדה כי אנו מצויים כעת כבר בגל החמישי משמעה כי אנו מתקרבים לתחתית זמנית שתפנה את מקומה לתיקון. היעד הבא של הצמד למטה הוא 3.815.
מעדיפים נכסים בטוחים: שנאת הסיכון ממשיכה להתפשט בשווקים העולמיים, כאשר האופוריה שפרצה לאחר ההודעה על התוכניות הכמותיות של הבנקים המרכזיים התחלפה כעת בחששות כבדים לצמיחה העולמית. המשבר המתמשך באירופה, ההאטה בקצב הצמיחה בסין, הבחירות הצמודות בארצות הברית המגבירות את אי הוודאות והפתיחה החלשה של עונת דוחות הרווח בוול-סטריט – כל אלה מפחיתים את אהבת הסיכון של המשקיעים, המעדיפים כעת נכסים בטוחים יותר כגון הדולר האמריקני ואג"ח של ממשלת ארה"ב. המדדים בוול-סטריט הציגו בשבוע שעבר את הירידה השבועית הגדולה ביותר מזה 4 חודשים, ומנגד מדד הדולר של FXCM רשם שבוע רביעי ברציפות של התחזקות. ולמרות האווירה הפסימית, הכול יודעים שהבנקים המרכזיים פורשים רשת ביטחון לשווקים הפיננסיים ולא ירשו לירידות להסלים יתר על המידה. בסופו של דבר, הירידה הנוכחית עדיין אינה אלא תיקון שבסופו של דבר יאפשר למשקיעים לרכוש מניות במחיר אטרקטיביים יותר.
גם השבוע המסחר יוכתב בעיקר מהתוצאות של עונת דוחות הרווח. בהתאם לציפיות המוקדמות, עונת דוחות הרווח החלה בצורה חלשה למדי. השבוע צפוי זרם הדוחות לגבור, ואם תימשך המגמה הזו הדבר עשוי לגרום לסחף שלילי בשוק המניות. ברבעונים הקודמים, למרות חששות הצמיחה החברות הצליחו להציג רווחים טובים מהמצופה, בעיקר הודות ליעילות עסקית וביקושים משווקים מתעוררים. ואולם, אם בדוחות הקרובים, תוצאות הרווח של החברות אכן ישקפו את ההאטה הכלכלית הגלובלית, הרי שהמשקיעים עשויים לעשות הערכה מחדש והדבר יביא לנסיגה במדדים. בין החברות הבולטות שיפרסמו השבוע את דוחות הרווח שלהן לרבעון השלישי – ג’נרל אלקטריק, מיקרוסופט, גוגל, מקדונלד, גולדמן סקס וג’יי-פי מורגן. מניות הטכנולוגיה ומניות הבנקים ירכזו את מירב תשומת הלב.
מבחינה טכנית, שבירה של ה-S&P 500 מתחת לרמת 1,420 עשויה להאיץ את הירידה כלפי מטה.