מחלקת המחקר של FXCM ישראל: שוקי המניות העולמיים אמנם מצליחים השבוע לטפס במתינות מעלה, ואולם המומנטום החלש של העליות הללו מרמז כי מדובר בתיקון יותר מאשר במגמה. גם התחזקותו של הדולר, העומדת כביכול בניגוד לעליות השערים, מלמדת על חשש המשקיעים מפני ההאטה הגלובלית. שני אירועים מרכזיים צפויים לרכז את תשומת הלב ביומיים הקרובים – היום, החלטת הריבית של ה-ECB, ומחר, דוח התעסוקה בארצות הברית.
הבנק המרכזי של אירופה צפוי להותיר היום את הריבית ללא שינוי, ברמה של 0.75%. ואולם, מעניין יהיה לעקוב אחר מסיבת העיתונאים של נשיא הבנק דראגי, כדי ללמוד על כוונותיו העתידיות של הבנק. אם הנשיא יביע תחזית קודרת לגבי הצמיחה באזור האירו וירמוז על הפחתת ריבית אפשרית בהמשך, הדבר עשוי להכביד על המסחר בשוקי ההון ולהחליש את האירו. ועם זאת, לאחר ישיבת הבנק הדרמטית בחודש שעבר, שבה השיק הבנק את תוכניתו הגרנדיוזית לרכישת אג"ח בלתי מוגבלת, הפעילים בשוק אינם מצפים לדרמות מיוחדות ואלא אם כן יהיו הפתעות מרעישות סביר להניח כי תגובת השווקים תהיה מתונה. האירו-דולר הצליח לבלום אתמול את הירידה שהחלה בתחילת השבוע, ואולם ירידה חזרה מתחת ל-1.28 עשויה לסמן שוב את המומנטום השלילי.
ומחר, האירוע המרכזי יהיה פרסום דוח התעסוקה בארצות הברית, אשר יזכה הפעם לתהודה מיוחדת על רקע מסע הבחירות, הנכנס לישורת האחרונה לפני הכרעה. הדוח צפוי להצביע על תוספת של כ-110 אלף משרות בלבד למשק האמריקני בחודש ספטמבר, וזאת בהמשך לנתונים החלשים בחודשיים האחרונים. שיעור האבטלה צפוי לעלות מ-8.1% ל-8.2%. ההרעה שחלה בשוק התעסוקה בארצות הברית בחודשים האחרונים היווה אחת הסיבות המרכזיות שהביאו את הבנק הפדרלי להוציא לפועל סבב שלישי של הרחבה כמותית.
"השקל מפגין עוצמה יחסית. שבירה מתחת ל-3.88 עשויה להוביל את הצמד לעבר 3.84": למרות התחזקותו של הדולר בעולם, השקל דווקא הפגין עוצמה יחסית והצליח להתחזק השבוע אל מול הדולר. ועם זאת, בסופו של דבר המסחר בדולר-שקל צפוי להתיישר שוב עם המגמה העולמית בדולר. אם נראה מפנה לרעה בשוקי המניות וביקוש גובר לדולר, גם הדולר-שקל צפוי לחזור לטפס מעלה. כיוון השוק יוכרע על פי שני האירועים המשמעותיים הצפויים ביומיים הקרובים, כאמור, החלטת הריבית של ה-ECB ודוח התעסוקה בארצות הברית.
מבחינה טכנית דווקא ניתן לזהות פוטנציאל להתחזקות השקל. רמת המפתח בדולר-שקל היא 3.88. ירידה מתחת לרמה הזו עשויה להוביל את הצמד עד לאזור 3.84, או אפילו 3.81. מהלך זה, אם יתרחש, צפוי להיות המהלך האחרון במגמת הירידה שהחלה בפסגה ב-4.09.