בנק דיסקונט מפרסם היום (ד’) אנליזת מניות ישראליות: אסם - עדכון רבעון שני 2012, מותירים המלצת ``תשואת שוק``, במחיר יעד 53 ש``ח למניה. לחץ להורדת המחירים בענף המזון משפיע על הכנסות אסם, ועלית מחירי חומרי הגלם נוגסת בשיעורי הרווחיות. אסם מתמקדת בהתייעלות תפעולית. צמיחת הכנסות החברה תלויה מאוד ב``נסטלה``, בעלת השליטה בחברה ובעלת מותגים בינלאומיים בתחומי פעילות חדשים לחברה (דוגמת פוטנציאל הפעילות בתחום המשקאות הקלים, שווק ``נסטי``).
חלל תקשורת - עדכון תוצאות רבעון שני 2012 המלצה: תשואת יתר (ללא שינוי): גידול בצבר ההזמנות לשירותי תקשורת לווין, והשלמת לוויני עמוס 4 ו6 יובילו לגידול משמעותי בתזרים המזומנים של החברה בשנים הקרובות. להערכתנו החברה נסחרת בשווי נמוך ביחס לנכסיה היחודיים בתחום שירותי תקשורת מהחלל.
ויקטורי - מותירים המלצת ``תשואת שוק`` מפחיתים מעט מחיר יעד: ויקטורי (חברת קמעונאות המזון הבורסאית הצעירה בשוק ההון) ממשיכה להפגין עוצמה יחסית, כחברה קטנה ממוקדת Heavy Discount בשוק הנתון לתחרות רבה ובאווירה צרכנית הנוטה יותר מתמיד לרגישות למחיר. יחד עם זאת מבחינתנו נכון להיום, עדיין תופסת מקום רביעי בחבורה בכדאיות השקעה בשקלול נתוני תמחור ואיכות.
מעברות - עידכון לתוצאות רבעון שני 2012, בהמלצת תשואת יתר (ללא שינוי): מניית ערך, הנסחרת להערכתנו בשווי שוק נמוך משמעותית מהשווי הנכסי. פעילותה כוללת את חלק המיעוט במטרנה הצפוי להמכר לקבוצת נסטלה-אסם, יתרת מזומנים גבוהה, ופעילויות בתחום תוספי מזון, ויטמינים ומזון לבעלי חיים. החברה מחלקת דיבידנד, המשקף תשואה דיבידנד מעל 5%.
אורמת תעשיות המלצת ``תשואת שוק`` מחיר יעד 19 ש``ח למניה: אורמת טכנולוגיות פתחה את השנה במומנטום עסקי טוב (בעיקר במגזר המוצרים) ובמידה וה-``הייפ`` סביב אנרגיה מתחדשת יתחדש, החברה נסחרת במכפילים נוחים יחסית מבחינה היסטורית. יחד עם זאת, התחזית שסיפקה ההנהלה לשנה הקרובה מתומחרת להערכתנו כעת במלואה. אורמת תעשיות (חברת האם הנסחרת בארץ) מוערכת בכ-19 ש``ח למניה, הן על פי מודל NAV סחיר והן על פי מודל NAV כלכלי, המתבסס על הערכת שווי לחברת הבת (ORA) של כ-20.5$ למניה.