סקירת מאקרו יומית של חזי ינושבסקי,ראש מחלקת מחקר ATRADE: המדדים המקומיים סגרו את יום המסחר בירידות שערים על רקע המגמה השלילית בעולם. מדד ת"א 25 מדשדש בין 1120 – 1110 הנקודות ונראה כי הדשדוש הזה ימשך עד שתתקבל החלטה סופית בעניין השקת תוכנית תמריצים באירופה.
בזירת המט"ח, הדולר צפוי לפתוח את יום המסחר בהתחזקות מול השקל. אנו מעריכים כי הצמד ייבחן את אזור הגבול העליון של תבנית המשולש העובר כעת סביב ה-4.05 שקלים לדולר. רק פריצה ונעילה מעל רמה זו תוביל למהלך עליות שעלול להימשך הרבה מעבר ל- 4.10. חשוב לזכור כי כל עוד הצמד נסחר מעל הרמה הפסיכולוגית של 4 שקלים לדולר, הפוטנציאל השוורי עדיין קיים.
זירה בינ"ל: פתיחה מאכזבת לשבוע ולחודש החדש. המדדים המובילים בוול סטריט נעלו את יום המסחר סביב רמות הפתיחה עם נטייה לירידות. המדדים המובילים באירופה לעומת זאת צנחו ביותר מ-1% בהתאמה, בתגובה להורדת תחזית דירוג האשראי של גוש האירו מיציב ל"שלילית" ע"י סוכנות הדירוג הבינ"ל – מודי’ס. החברה הסבירה כי הורגת הדירוג באה על רקע חוסר הוודאות השורר באירופה ובשל העובדה כי המדינות הגדולות של אירופה ספגו כבר הורדת תחזית דירוג לשלילית או שחטפו הורדת דירוג אשראי בפועל. ידיעה זו הובילה גם להיחלשות המטבע האירופאי אשר איבד מאז פתיחת השבוע יותר מ-80 פיפס מול עמיתו, הדולר האמריקני.
המשקיעים ממשיכים להתעלם מדבריו ה"מרגיעים" של דרגי אשר הצהיר בתחילת השבוע כי הבנק המרכזי ירכוש אג"ח ממשלתיות לטווח של עד 3 שנים ללא הגבלה. דרגי הסביר כי מהלך זה אמור להוריד את התשואות של האג"חים של מדינות כמו ספרד ואיטליה המתקשות לעמוד בהתחייבויותיהן .
בזירת המקרו, מדד מנהלי הרכש של ארה"ב, אכזב ותרם את חלקו לסנטימנט השלילי בשווקים. הנתון רשם קריאה של 49.6 נקודות, רמה אשר מצביע על התכווצות במגזר היצור. מדובר בחודש השלישי ברציפות שבו הסקטור רושם התכווצות. כעת לברננקי וחבריו נוספה עוד סיבה לכך שכדאי לשקול את האופציה להשקת תוכנית רכישות שלישית על מנת למנוע את המשך ההתדרדרות של הכלכלה הגדולה בעולם.
באוסטרליה, הכלכלה הצליחה לצמוח בקצב של 0.6% במהלך הרבעון השני של השנה לעומת הצפי שעמד על 0.8% . הנתון גרוע ביחס לרבעון הקודם שבו נרשמה צמיחה של 1.4% .
זירת המט"ח והסחורות: הדולר האמריקני פותח חזק את השבוע על רקע הסנטימנט השלילי השורר בשווקים המחזיר את המשקיעים לנכס המקלט המועדף בעולם. מגמה זו עשויה להשתנות כבר מחר אם וכאשר מריו דרגי יחליט להטיל פצצה לשווקים ויצהיר על כך שהבנק המרכזי יתחיל לבצע רכישות אג"ח ממשלתיות ל-3 שנים ללא הגבלה, במטרה להוריד את תשואות האג"ח של איטליה וספרד.
בסקטור הסחורות, הזהב מתקשה לפרוץ את המחסום הפסיכולוגי של ה-1700 דולר לאונקיה. אנו מאוד שוריים על המתכת היקרה ומעריכים כי פריצה של רמה זו תוביל לזינוק לכיוון אזור ה-1770 דולר לאונקיה. אנו מעדכנים את מחיר היעד הסופי לשנה זו מ-1800 ל-1900 דולר לאונקיה ואת היעד עד סוף הרבעון הראשון של 2013 מ-1900 ל-2000 דולר לאונקיה. התחזית השוורית שלנו בתוקף כל עוד הזהב נסחר מעל 1520 דולר לאונקיה.
הכסף ממשיך לבסס את מעמדו מעל אזור ה-30 דולר לאונקיה ונסחר כעת סביב ה-32 דולר לאונקיה. הנפט אינו מצליח לדלג מעל ה-98 דולר לחבית ונסחר כעת בסמוך ל-95 דולר לחבית.
מה צפוי לנו היום? יומן הנתונים דליל יחסית היום. המשקיעים ימתינו בדריכות להחלטת הריבית בקנדה, אשר צפויה להישאר על כנה ברמה של 1% . המשקיעים ימתינו להצרתו של הבנק המרכזי הקנדי, אשר עלול לפזר רמזים בנוגע לאפשרות להעלאת ריבית בעתיד. אנו מערכים כי קנדה תהייה המדינה הראשונה של ה- G7 אשר תבצעה העלאה שכזו.
מחר לפנות בוקר, הפוקוס יעבור לאוסטרליה, שם צפויים להתפרסם נתוני התעסוקה של חודש אוגוסט. הנתונים צפויים להראות סימני חולשה נוספים. שיעור האבטלה צפוי לעלות ב- 0.1%, ל- 5.3% ומספר המועסקים צפוי לעלות ב- 5,100 משרות בלבד, לעומת 14,000 משרות שנוספו בחודש קודם.
המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחרי ההתפתחויות באירופה וימשיכו להגיב לכל פיסת אינפורמציה שתגיע משם.