מחלקת המחקר של FXCM ישראל: הדולר-שקל יורד הבוקר מתחת לרף 4 שקלים ונסחר כעת באזור 3.998. היחלשותו החדה של הדולר בעולם השבוע הביאה גם להיחלשותו אל מול השקל המקומי, אם כי בעוצמה מתונה יותר, מה שמעיד עדיין על חולשתו היחסית של השקל ביחס למטבעות בעולם. ואולם, לאחר כמה שבועות של נמנום בשווקים העולמיים ונפחי מסחר נמוכים, השבוע ראינו זינוק בתנודתיות. ההתעוררות הזו של השוק העולמי משפיעה ישירות גם על המסחר המקומי בדולר-שקל. אם בתקופה האחרונה התנועה של השקל הושפעה בעיקר על ידי גורמים מקומיים כגון סימני ההיחלשות של המשק הישראלי והספקולציות על מתקפה אפשרית באיראן, הרי שכעת למגמות העולמיות בדולר יש השפעה חזקה יותר ואנו צפויים לראות שוב קורלציה הדוקה יותר בין המסחר העולמי בדולר לבין המסחר המקומי בדולר-שקל. מגמה זו, של הידוק הקורלציה, תלך ותגבר ככל שנתקרב לסוף הקיץ ולאירועים המשמעותיים הצפויים לנו בחודש ספטמבר בעולם, ובכלל זה החלטות הריבית בארצות הברית ובאירופה.
על כן, המשך האופטימיות בשוק העולמי על רקע צעדים מרחיבים אפשריים של הבנקים המרכזיים, צפוי להחליש את הדולר ולהגביר את הביקוש למטבעות בעלי תשואה גבוהה יותר, ובהם השקל, והדולר-שקל עשוי לרדת לעבר אזור 3.95 בשלב ראשון.
למרות הירידה מתחת לרף 4 שקלים, הדולר-שקל עדיין נמצא בתוך טווח המחיר הרחב שבו הוא נע בשבועות האחרונים, שניתן לשרטטו בין 3.95 ל-4.05 לערך. עלייה מעל הרמה העליונה עשויה לסלול את הדרך לשיא חדש, מעל 4.1, ואילו ירידה מתחת לרמה התחתונה תאיץ את הירידה לעבר 3.88.
סוף הקיץ מתקרב והשווקים הפיננסיים מתחילים להתעורר. לאחר כמה שבועות של מסחר עצל ונטול אירועים מיוחדים, השבוע ראינו זינוק משמעותי בתנודתיות בשווקים הפיננסיים העולמיים, בעיקר על רקע ההתפתחויות בגוש האירו ובארצות הברית. אמש פורסמו הפרוטוקולים מישיבתו האחרונה של הבנק הפדרלי של ארצות הברית, ובהן נרמז בצורה ישירה כי מרבית חברי הבנק תומכים ביישום של צעדים מרחיבים נוספים במידה ולא נראה שיפור כלכלי, וכמובן שהשווקים הגיבו לכך בחיוב. ניתן כבר "להריח" באוויר את QE3. ואולם, התוקף של ההצהרות והכוונות הללו, מצד הפד וה-ECB כאחד, יעמדו למבחן מעשי במחצית הראשונה של ספטמבר, כאשר על הפרק הסימפוזיון הכלכלי בג’קסון היל (31 באוגוסט-1 בספטמבר), החלטת הריבית של הבנק של אירופה (6 בספטמבר), החלטת הריבית של הבנק הפדרלי (13 בספטמבר), ועידת ה-G20 (13-14 בספטמבר), פסגת האיחוד האירופי (14-15 בספטמבר). ככל שנתקרב לאירועים הדרמטיים הללו המצב בשוק צפוי להתחמם עוד יותר. תוצאות האירועים הללו יהיו בעלי השפעה דרמטית על המגמות בשוקי ההון העולמיים ברבעון האחרון של 2012.