שי ליפמן מאי.בי.אי. מגיב בהתלהבות לתוצאות נכסים ובניין: לא, לא התבלבלתי במחיר היעד, למרות שבתחום הנדל"ן לא נהוג לצאת במחיר יעד הגבוה בצורה קיצונית שכזאת ממחירי השוק, במקרה של נכסים ובניין בהחלט יש כשל שוק חמור. נכון יש לשקלל פרמייה שלילית על נושא הבעלות, אך הפעם זה מוגזם. בהערכת השווי לא "קנסתי" את החברה על ההשתייכות לקבוצת אי.די.בי וכל אחד ישקלל פרמטר זה לפי ראות עיניו. לצורך המחשת השווי, החלטתי לצרף את ההערכות השווי לחברות הבנות הפעילות בישראל: גב-ים, ישפרו, ונכסי הדרים (נווה ומהדרין), נציין כי הפעילות בישראל יציבה וצומחת, ולצד נכס הדגל של החברה בניין HSBC נכסים ובניין, להערכתי, מהווה את הרגל היציבה והנזילה בקבוצת אי.די.בי..
אי אפשר להתעלם מההתרחשויות בקבוצת אי.די.בי ומהצורך לממש נכסים ולייצר נזילות. להערכתי, זרוע הנדל"ן, החברה והחברה הבת גב ים, לא יוצעו למכירה, מדובר באחת האחזקות החשובות והאיכותיות של אי.די.בי., ומכיוון שבעתיד הקרוב אי.די.בי. עשויה להידרש להציג דרכים לשרת את החוב, להכניס משקיע או לארגן מחדש את החוב מול השוק, נכון יותר להשאיר נכסים אלו בבעלותה.
סאגת הקרקע של הפלאזה ווגאס לא עוזבת אותנו, הארכת ההלוואה על הקרקע נדחתה עד ל- 9 באוקטובר. בכל מקרה, גם הפעם מחקנו את יתרת ההשקעה של החברה בקרקע, אנו מעריכים כי הפרויקט לא ייבנה בטווח הבינוני ואי לך מעדיפים כי החברה תמסור כלאחר כבוד את הזכויות על הקרקע לגופים המממנים. בכל מקרה השקעה בקניית חלק מהחוב או בחיזוק בטחונות תבוא במקביל למחיקה מסיבית ודרמטית של הגופים המממנים ובתמורה לפריסת חוב ארוכת טווח. לסיכום: קנייה, 246 שקל למנייה (חצי חינם).