איזיפורקס: שבוע תנודתי נוסף עבר על השווקים הפיננסיים וגם על שוק המט"ח. בתחילת השבוע פסימיות המשקיעים גרמה להמשך ירידות חדות בשווקים ולהתחזקות של הדולר והיין היפני כמטבעות הגנתיים אך לקראת החצי השני של השבוע ובמיוחד ביום המסחר האחרון מפלס הפסימיות ירד התחזקות הדולר נעצרה וגם הבורסות המובילות בעולם הראו את הצבע הירוק. מספר אירועים כנראה הצליחו לעצור מעט את הירידות החדות והתחזקות הדולר. ההחלטה של הפרלמנט הגרמני לעזור לחברות גוש האירו לצאת מן המשבר על ידי חבילת סיוע של 750 מיליארד אירו והשמועות על ניסיון של הבנק המרכזי בגוש האירו לעצור את היחלשות המטבע האירופאי ונתונים כלכליים לא מרשימים שפורסמו על הכלכלה האמריקאית שלא נתנו סיבה טובה להמשיך ולקנות את המטבע האמריקאי. בנוסף נשיא ארה"ב הצליח להעביר בסנאט את חוק הרפורמות החדשות בשווקים הפיננסיים שתרמו לאווירה החיובית בוול סטריט ביום שישי האחרון.השבוע יהיה מעניין לדעת האם ההתאוששות שנרשמה תימשך ותסמן את התחתית למשבר או שמדובר בתיקון טכני בלבד.
בגזרת הסחורות המגמה השלילית נמשכה. חוסר הוודאות לגבי עתיד הכלכלה העולמית מוריד גם את הביקוש העתידי לסחורות. מחיר חבית נפט נסחרת סביב רמות של 70 דולר לאחר שכבר ירד מחיר הנפט מתחת לרמת 70 הדולרים במהלך השבוע וגם מחיר אונקיית זהב ירד מתחת לרף ה 1200 דולר והזהב סיים את השבוע סביב רמות של 1177 דולר.
מה מצפה לנו השבוע
גם השבוע בדומה לשבוע שעבר הטלטלה שעוברת בגוש האירו והצעדים שינקטו בכדי לעצור את המפולת יהיו הסממן המרכזי לפיו ינוע שוק ההון ושוק המטבעות. יהיה מעניין לדעת האם התאוששות השווקים בסוף השבוע תמשך או שירידות השערים והתחזקות הדולר כמטבע הגנתי יחזרו לשלוט. הנתונים הכלכליים המשמעותיים שיתפרסמו ברחבי הגלובוס יהיו כדלקמן:ביום שני עיני המשקיעים יתמקדו במכירות בתים קיימים בארה"ב.ביום שלישי יתפרסם התמ"ג המעודכן באנגליה ואישורי המשכנתאות,בגוש האירו נקבל את ההזמנות התעשייתיות ובארה"ב יתפרסם מדד אמון הצרכנים הארצי החשוב.ביום רביעי לפנות בוקר נגיד הפד ברננקי יישא נאום חשוב ביפן בנושא הרגולציה ובהמשך נקבל את מכירות מוצרים בריי קיימא ומכירות הבתים החדשים בארה"ב. בנוסף יתפרסמו גם מלאי הנפט השבועיים.ביום חמישי לפנות בוקר יתפרסם מאזן הסחר ביפן וניוזילנד ולקראת פתיחת השווקים באירופה יתפרסם מדד המחירים לצרכן בגרמניה,באנגליה יתפרסם סקר המכירות החשוב ובארה"ב נקבל את נתון התמ"ג המעודכן ואת מספר דורשי האבטלה השבועיים.ביום שישי יתפרסמו מדד המחירים לצרכן והמכירות הקמעונאיות ביפן ובארה"ב נקבל את ההוצאה וההכנסה הפרטית,מדד מנהלי הרכש של שיקגו ומדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן.
לאחר חמישה שבועות רצופים שהאירו נחלש מול הדולר, השבוע הצליח המטבע האירופי לעצור את מגמת ההיחלשות ולהתחזק מול הדולר האמריקאי. בתחילת השבוע נראה היה שמגמת היחלשות המטבע האירופאי תימשך וביום רביעי האחרון הצמד נסחר ברמות שפל של 4 שנים סביב רמות של 1.2143 דולר לאירו. שום דבר לא השתנה במצב הכלכלי של אירופה, השווקים עדיין יורדים, אלפי מפגינים עדיין ממלאים את רחובות אתונה ואפילו גרמניה הודיע השבוע על איסור ביצוע עסקאות שורט על אג"ח ממשלתיות ומניות של גופים פיננסים מובילים. אך ביום חמישי בערב, שמועות כי הבנק המרכזי של אירופה נערך להתערב בשוק המט"ח הצליח להפוך את הכיוון של הצמד אשר עלה בכ- 2.50% בקצת יותר מארבע שעות והתייצב חזרה מעל הרמה של 1.2500 דולר לאירו. גורם נוסף שתמך השבוע במטבע האירופי היה ההסכם בין קנצלרית גרמניה, אנגלה מרקל, ונשיא צרפת, ניקולא סרקוזי, שהממשלות ישתפו פעולה במטרה להעביר רפורמה פיננסי על מנת לייצב את ערכו של האירו. השבוע לא צפויים להתפרסם נתונים משמעותיים באירופה.
ההיבט הטכני
האירו יכול להמשיך לתקן כלפי מעלה לטווח הקצר ועד 1.29 זה עדיין יחשב תיקון. לטווח הארוך מגמת הירידה צפויה להימשך.
הדולר התחזק מול השקל בשבוע המסחר האחרון. בשבוע קצר מהרגיל, לרגל חג השבועות, הצמד המקומי הצליח להתייצב מעל הרמה של 3.8000 ואף להיסחר סביב רמות של 3.8400 שקל לדולר, הרמה הגבוהה ביותר מאז חודש נובמבר האחרון. השבוע צפוי בנק ישראל לפרסם את גובה הריבית על השקל לחודש יוני. מחד לפני שבוע פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל אשר עלה ב- 0.9%, מעל צפי האנליסטים מה שיכול להוות סיבה להעלאה בריבית אך מאידך הבעיות בגוש האירו והירידה בקצב הצמיחה של המשק המקומי ברבעון הראשון של השנה מספקות סיבה להשאיר את הריבית ללא שינוי. כך שבסיכומו של דבר הדעות לגבי ההחלטה הנוכחית חלוקות.
ההיבט הטכני
הדולר הצליח להתבסס מעל לרמת התמיכה ב 3.8000 ונראה שמגמת הדשדוש שאפיינה אותו מתחילת השנה פסקה. הדולר נכנס למגמת התחזקות מול השקל כאשר רמת ההתנגדות הראשונה נמצאת ב 3.8500 והשנייה ב 3.9000.