סלקום ופרטנר צפויות לפרסם את הדוחות הכספיים ל-Q2.2012 ב-14.8. לידר: הדוחות הכספיים צפויים להיות סבירים יחסית, כאשר אנו צופים להאצה בקצב השחיקה של התוצאות ברבעונים הבאים.
ממשיכים להיות פחות אופטימיים לגבי עתידן של סלקום ופרטנר בשנים הקרובות, וסבורים כי הלחצים התחרותיים בשוק הסלולר ימשיכו להכביד על התוצאות במהלך השנה-שנתיים הקרובות לפחות. הדרכים של החברות להתמודד עם הפגיעה הצפויה הינן, בין היתר, המשך יישום תהליכי התייעלות רחבי היקף, טיפול ביתרות ההון החוזר הגבוהות שנוצרו עקב העלייה החדה בהיקף מכירת מכשירי קצה ב-2011 וטיוב לקוחות.
ישנן עדיין הרבה שאלות מהותיות פתוחות בנוגע לעתידן של חברות הסלולר בתחום הנייח, ויכולתן למנף לטובתן את פתיחת התשתית הנייחת של בזק והוט לתחרות. עם זאת, אנו מעריכים כי גם במקרה שהן יקבלו את מלוא התמיכה של הרגולטור, סלקום ופרטנר עדיין יישארו שחקניות משנה בתחום הנייח, והיתרון היחסי של בעלי התשתית, בזק והוט, יישמר.
ממשיכים להמליץ על חשיפה מוגבלת למניות הסלולר, מורידים את מחיר היעד של סלקום לכ-30 ₪, ומותירים בשלב זה את מחיר היעד של פרטנר ללא שינוי, ברמה של 20 ₪, בעיקר בשל האפסייד הקיים לחברה עקב האישור האפשרי של עסקת האצ’יסון בשבועות הקרובים.