תגובת אביעד שימון, אנליסט מחלקת מחקר Sell Side בפסגות, לתוצאות נייס.החברה פרסמה אתמול את תוצאותיה לרבעון השני. הדוח היה בהתאם לצפי אך חששותינו התממשו וגולת הכותרת היא הורדת תחזיות החברה להמשך השנה, לאור הסביבה המאקרו כלכלית ועיכוב בסגירת עסקאות.
נייס ביצעה עד כה buyback בסכום מצטבר של כ 162 מ’ ד’ (30 מ’ ברבעון השני) מתוך שתי תוכניות שהוכרזו בשנה האחרונה בסך 200 מ’ ד’.
החברה מורידה את תחזיות ההכנסות והרווח למניה לשנת 2012 ומספקת תחזית לרבעון השלישי הנמוכה מהצפי המוקדם בשוק. ברבעון השלישי החברה צופה הכנסות בטווח 217-225 מ’ ד’ לעומת הצפי בשוק ל- 240 מ’ ד’ ובשנת 2012 כולה החברה צופה הכנסות בטווח 890-910 מ’ ד’ לעומת תחזיתה ברבעון הקודם להכנסות של 930-950 מ’ ד’. הנמכת הציפיות נובעת מעיכוב בביצוע עסקאות ומטעמי שמרנות לאור אי הודאות בעסקי החברה. עם זאת, החברה אינה מצביעה על שינוי במפת התחרות ומעמדה נותר איתן.
פעילות אקטימייז עדיין לא התאוששה לחלוטין אך החברה צופה המשך שיפור בתוצאות ברבעונים הקרובים וחזרה לצמיחה דו ספרתית.
לאור ההאטה בביקושים אנו מנמיכים את תחזיותינו לשנתיים הקרובות. אנו צופים כי ההכנסות ב- 2012 יסתכמו ב 895 מ’ ד’, בטווח הנמוך של תחזית החברה והכנסות ב- 2013 של 987 מ’ ד’. עם זאת, אנו מעודדים משיפור צפוי ברווחיות התפעולית. נייס נסחרת כעת במכפיל Eps חזוי ב 2013 של 12X אשר להערכתנו כבר מגלם את הסיכונים העתידיים בחברה.
שורה תחתונה- דוח בצפי אולם הרעה בסביבה העסקית עקב השפעות מאקרו-כלכליות תשפיע על תוצאות החברה ברבעונים הקרובים. מורידים את מחיר היעד ל 36$ ומשמרים את המלצת ההחזק לאור התמחור הנוכחי בשוק.