נייס תפרסם את תוצאותיה לרבעון השני ביום רביעי הקרוב 1.8.12. פסגות: צופים דוח שיתאפיין בשיפור מסוים לעומת הרבעון הראשון. כמו כן, המחצית השנייה תהיה חזקה הרבה יותר מהראשונה, לאור שינויים במודל המכירות המוטה לטובת סוף השנה ועקב מספר עסקאות גדולות בקנה.
ההכנסות צפויות להסתכם בכ 220 מ’ דולר לעומת כ 215 מ’ דולר ברבעון הקודם. אנו מעריכים כי הצמיחה האורגנית בחברה תשתפר לאור התאוששות בתוצאות אקטימייז, שצמחה בשיעור נמוך מאד ברבעונים האחרונים. יחס ה-book to bill , אשר ברבעון החולף היה נמוך מ-1, צפוי לגדול ולתמוך בתוצאות בשני הרבעונים הקרובים.
הרווחיות הגולמית צפויה להיות גבוהה במעט מהרבעון החולף ותעמוד על כ- 65.1%, תוך תמהיל מכירות דומה בחלוקה בין מוצרים ושירותים. זו, יחד עם המשך ביצוע סינרגיות תפעוליות עם חברות נרכשות, יובילו לרווחיות תפעולית של כ- 18.5%.
הרווח למניה מדולל צפוי לעמוד על 0.56$ ובדומה לקונצנזוס בשוק, כאשר טווח הרווח למניה שניתן ע"י החברה ברבעון הקודם הינו 0.55-0.6$.
החברה נהנית מרוח גבית חזקה עקב התגברות דרישות רגולציה בארה"ב. קיים ביקוש רב לפתרונות אנליטיים והקלטות, אשר ימשיכו לתמוך בתוצאותיה.
החברה הכריזה על תוכנית buyback שנייה ורכשה עד כה מניות בסכום העולה על 140 מ’ דולר. מלבד זאת, לחברה תזרים חזק מפעילות שוטפת וקופת מזומנים גדולה, אשר יתמכו בהמשך רכישות לפיתוח מנועי הצמיחה בחברה.
על אף התוצאות הטובות הצפויות, אנו מוטרדים מההאטה העולמית ובייחוד באירופה, המהווים להערכתנו את הסיכון המרכזי בחברה בעתיד.
בשיחת הועידה הקרובה נעקוב אחר המשך התקדמות פעילות אקטימייז וצפי לחזרה לשיעור צמיחה דו ספרתי בפעילות, השפעת ההאטה העולמית על תוצאות החברה והתפתחות מספר עסקאות גדולות במגזר הארגוני.
שורה תחתונה- צפי לדוח טוב אך ללא בשורות מיוחדות תוך התאוששות בפעילות אקטימייז, לאור דרישות רגולציה מוגברות בתעשייה הפיננסית. המחצית השנייה של השנה צפויה להיות חזקה הרבה יותר מהראשונה עקב שינוי במודל המכירות בחברה ומספר עסקאות גדולות בקנה. עם זאת, אנו מוטרדים מהסביבה המאקרו-כלכלית של החברה ועל כן משמרים את המלצת ההחזק.