סקירה של אוהד חיים, אנליסט חדר עסקאות ני"ע זרים בלאומי שוקי הון בנושא דוחות RDS/A. היום פרסמה חברת רויאל דאץ’ דוחות מעורבים, כשהירידה במחירים פגעה בעלייה בתפוקה. להלן עיקרי הדברים:
החברה דיווחה על רווח נקי של 5.7 מיליארד דולר, נמוך ב 9% ביחס לציפיות האנליסטים 6.3 מיליארד דולר. וירידה של 13% ביחס לתקופה מקבילה. הירידה החדה במחירי הנפט ברבעון השני פגעו ברווחיות החברה. גם השפל בו נמצא מחיר הגז הטבעי בארה"ב פגע בשורה התחתונה. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת רשם עלייה ל- 13.3 מיליארד דולר לעומת 10 מיליארד דולר תקופר מקבילה. החברה הודיעה על דיבידינד של 86 סנט למנייה וצפויה להמשיך לחלק גם ברבעונים הבאים.
Upstream: רויאל דיווחה על רווח נקי של 4.5 מיליארד דולר ירידה של 16% ביחס לתקופה מקבילה. התפוקה הכוללת לרבעון השני הייתה 3.1 מיליון חביות ביום, עלייה של 4% ביחס לתפוקה קודמת. הפרויקט הגדול של גז נוזלי בקטאר ממשיך לתמוך בפעילות ההפקה של החברה. בגז הנוזלי נרשמה ירידה של 5% ביחס לתקופה מקבילה בהשפעת הירידה במחירי הגז בארה"ב. הגדלת התפוקה מיתנה את הפגיעה מהירידה במחירי הנפט.
Downstream: שורה תחתונה חיובית עם רווח של 1.29 מיליארד דולר, עלייה של 20% ביחס לתקופה מקבילה ועמידה בציפיות המשקיעים. בכימיקלים ומוצרי נפט רשמה החברה עלייה של 4% ו3% בהתאמה. עלייה בניצולת בתי הזיקוק בחציון הראשון השנה עלתה ל 92% מ 89% תקופה מקבילה.
במסחר בבורסה בלונדון מחיר המנייה יורד ב 3.5%, בהשפעת הדוחות. הפספוס של השורה התחתונה נובע מהשפעות מחזוריות ( מחירי הנפט), כשיכולת ההפקה והזיקוק של החברה ממשיכות לגדול. אנו נותרים עם המלצת הקנייה ומותירים את מחיר היעד , 86$ למניה, ללא שינוי.