בבילון צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים בתאריך 31.07.12. באגוד מעלים את תחזיותיהם לרבעון השני וצופים כי החברה תציג צמיחה של כ- 185% בהכנסותיה לרבעון השני בהשוואה למקביל אשתקד וגידול של כ- 29% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם:
מבססים את הערכתם זו על מספר אינדיקאטורים:
א. גידול של מעל 25% במספר המבקרים הייחודיים לאתר החברה במהלך הרבעון בהשוואה לרבעון הקודם (מתוך: Google search).
ב. שיעור משתמשי האינטרנט בעולם אשר מבקרים באתר החברה עולה בהתמדה והגיע לממוצע של 3.08% מכלל משתמשי האינטרנט בעולם, עליה של כ- 32% בהשוואה לממוצע המשתמשים ברבעון קודם (מתוך: Alexa.com).
ג. החברה מדורגת במקום 38 מבין האתרים המובילים בעולם (מיקום ממוצע רבעוני), עלייה של 9 מקומות בהשוואה לרבעון קודם.
ד. החשיפה של אתר החברה זינק בארה"ב ומיקום האתר בארה"ב עלה מ- 87 ל- 52. עד כה בבילון נמנעה מלהשקיע משמעותית במדינה זו מאחר וההחזר על ההשקעה היה לא כלכלי. צריך לזכור שעלות רכישת לקוח בארה"ב נעה בין 3$-4$, סכום גבוה מהותית מעלות רכישת לקוח במדינות העולם השלישי ואירופה. לכן, ניתן להניח כי העלייה בחשיפה בארה"ב מובילה גם לעלייה משמעותית בהכנסות.
הכנסות שטרם הופקו – אנו מעריכים כי החברה תדווח על הכנסות שטרם הופקו בסך של כ- 131 מיליון ש"ח כך שאנו מעריכים שהרווח התפעולי המתוקנן של החברה לרבעון השני יהיה כ- 68 מיליון ש"ח והרווח הנקי המתוקנן יהיה כ- 55 מיליון ש"ח.
לסיכום – לאור נתוני חשיפה גבוהים משמעותית מהערכתנו הקודמות, אנו מעלים את תחזיותינו לרבעון ואת מחיר היעד למניית החברה בהתאם. אנו ממשיכים להמליץ בקניה את מניית החברה במחיר יעד של 55 ש"ח.
ההמלצות אינן מהוות תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו ובהנחיותיו של כל לקוח ולקוח לכותב העבודה ו/או לבנק אגוד אין עניין אישי במניה עליה מדובר.