מחלקת המחקר של FXCM ישראל: עוד שבוע מסחר נפתח בצלו הכבד של המשבר בגוש האירו, שמשבוע לשבוע נראה קודר יותר ויותר. הכאוס הפוליטי ביוון, המשבר הפיננסי המחריף בספרד, והעננה מעל מדינות כגון פורטוגל ואיטליה, כל אלה מגבירים את אי-הוודאות בשווקים הפיננסיים ומביאים להמשך ירידות השערים בשוקי המניות.
בשבוע שעבר הצליח אמנם מדד ה-S&P 500 לחתום שבוע חיובי לאחר שלושה שבועות של ירידות שערים, אולם בתנאים הנוכחיים נראה כי מדובר בתיקון בלבד וכי אנו צפויים לראות את המשך הירידות בטווח הקרוב. כל ראלי של התאוששות צפוי להיבלם לפני רמת 1,340, ומנגד, ירידה מתחת לרמת 1,290 נקודות תאיץ את גל המכירות בשוק ועשויה להצניח את המדד לעבר רמת 1,255 נקודות.
בזירה הכלכלית, הנתון המרכזי השבוע יהיה דוח התעסוקה אשר יתפרסם בארצות הברית ביום שישי. על פי ההערכות המוקדמות, הדוח צפוי לשקף את המשך הדשדוש בשוק התעסוקה ולהצביע על תוספת של 150 אלף משרות בלבד בחודש מאי, וזאת לאחר בחודש אפריל נוספו לשוק התעסוקה 115 אלף משרות. שיעור האבטלה יישאר על כנו ברמה של 8.1%.
מניית פייסבוק סופגת אש: מנייתה של פייסבוק פותחת את שבוע המסחר המלא השני שלה מאז ההנפקה. ככל שחולפים הימים כך מתרבים חצי הביקורת המופנים כלפי התנהלותה של פייסבוק סביב ההנפקה. מחיר הפתיחה המופרז, מספר המניות הגדול שגרם להצפה וירידה בערך, היחס הלא מידתי בין הכנסות הרשת החברתית לבין שווי החברה האסטרונומי שעל פיו הונפקה החברה, ותפקידם המעלה שאלות של החתמים – כל אלה הפכו את טבילת האש של הרשת החברתית בוול-סטריט לפארסה מוחלטת, אשר פגעה קשות בתדמיתה של הרשת החברתית ושל העומד בראשה, מרק צוקרברג, שספג גם הוא באופן אישי ביקורת קשה על התנהלותו.
אם לפני ההנפקה פייסבוק היתה הפנומנה של עולם ההיי-טק, הרי שלאחר ההנפקה התחדדו כל השאלות הנוגעות למודל העסקי של החברה ולעתידה. לאור כל זאת, ספק רב אם השוק יביע אמון במנייה בטווח הקצר, ועד שהחברה לא תבצע מהלך עסקי משמעותי או שתציג רווחיות לאורך זמן, כפי שהמשקיעים מצפים, המנייה צפויה להמשיך ולדשדש ולעמוד בצילן של ענקיות כמו גוגל ואפל.
מנייתה של פייסבוק נעלה את שבוע המסחר במחיר של 31.9 דולר, אובדן ערך של כ-16% לעומת מחיר הפתיחה (38 דולר). ייתכן כי רבים יראו בכך הזדמנות לקנות את המנייה במחיר נוח והמנייה תתאושש, ואולם ירידה מתחת ל-30.8 תאיץ בעוד משקיעים להיפטר מהמנייה והיא עשויה לצנוח מתחת ל-30 דולר.
המשבר בגוש האירו מגביר את אי-הוודאות בשוק: שבוע המסחר המקוצר בארצות הברית והיומן הכלכלי הדליל יותיר בשבוע הקרוב את הבמה באופן כמעט בלעדי למשבר המעמיק בגוש האירו, כאשר כל התפתחות או הצהרה עשויים לטלטל את השווקים. למרות שמנהיגי האיחוד ממשיכים להצהיר כי הם נחושים להשאיר את יוון באיחוד, בשווקים כבר מתייחסים לפרישתה של יוון של מגוש האירו כעובדה מוגמרת ועניין של דבר וחושבים על "היום שאחרי" ומנסים להעריך את ההשלכות שיהיו להתפתחות דרמטית שכזו. האם פרישתה של יוון תוביל לפרישתן של מדינות פריפריה נוספות? מה יהיה הנזק שייגרם לבנקים האירופים? האם גוש האירו ישרוד גם ללא יוון? מה יעלה בגורל חבילות הסיוע שניתנו ליוון? כל השאלות הללו ישפיעו על ערכם של הנכסים הפיננסיים. העיניים נשואות כעת לסבב הבחירות הנוסף שייערך ביוון ב-17 ביוני, אשר עשוי להכריע סופית את עתידה של יוון. עד אז יעקבו בשווקים אחרים הסקרים.
האירו נסחר כעת אל מול הדולר מעט מעל רף 1.25, רמתו הנמוכה ביותר מאז אוגוסט 2010. גם אם נראה תיקון כלשהו בפתיחת שבוע המסחר, הפנים של הצמד הם אל מתחת לרף 1.25. ירידה מתחת לרמה זו תסלול את הדרך עד ל-1.244 ו-1.232.
דולר-שקל: היחלשות האירו והתחזקות הדולר בעולם מזניקה את הדולר-שקל: הדולר-שקל ממשיך לנוע בקורלציה למגמות המסחר של הדולר בעולם. המשך ההיחלשות של האירו בעולם מחזקת את הדולר אל מול המטבעות, וגם אל מול השקל. הדולר משמש נכס "מקלט בטוח", ובתנאים הנוכחיים של אי-ודאות המשקיעים מעדיפים את השטר הירוק על פני מטבעות אקזוטיים כגון השקל. העלייה בשבוע שעבר מעל 3.863 היתה מאוד משמעותית ומעידה כי אנו צפויים לראות בטווח הבינוני את המשך עליית הצמד. לאור העלייה החדה בשבוע שעבר, ייתכן כי נראה בתחילת השבוע תיקון קל כלפי מטה. ואולם, עלייה נוספת מעל 3.86 עשויה לדחוף את הצמד מעלה לעבר 3.90 בטווח הלא רחוק.