אילנית שרף, אנליסטית פסגות, לקראת פרסום דוחות סלקום לרבעון הראשון ביום 15.05.2012. מגמת ההתכווצות בהכנסות וברווח צפויה ללוות גם את הרבעון הנוכחי. עם זאת, ביחס לרבעון קודם, צפויים מהלכי התייעלות להוביל לשיפור ברווחיות התפעולית ובשיעור ה- EBITDA.
הכנסות - ברבעון הראשון צפויה שחיקה נוספת בהכנסות הקבוצה מפעילות הסלולר, בעיקר על רקע שחיקה ב- ARPU וירידה בהכנסות ממכירות ציוד קצה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד וגם בהשוואה לרבעון הקודם.
מספר מנויים – אנו צופים יציבות במספר המנויים בהשוואה לרבעון הקודם. להערכתנו ההכנסות משירותי סלולר יסוגו בכ- 22% בהשוואה לרבעון המקביל בעיקר לנוכח השחיקה ב- ARPU. מכירות ציוד קצה צפויות לרדת בכ- 6% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מיזוג נטוויז’ן צפוי למתן את השחיקה בשורת המכירות. זו האחרונה צפויה לתרום כ- 286 מיליון ₪ למכירות (בנטרול מכירות פנימיות). המכירות המאוחדות צפויות להיות בדומה למכירות הקבוצה ברבעון המקביל אשתקד (בו לא נכללו תוצאות נטויז’ן).
רווח גולמי – איחוד נטויז’ן והשחיקה ב- ARPU ישחקו את הרווחיות.
רווח תפעולי ו- EBITDA– מהלכי התייעלות צפויים למתן את השחיקה ברווח התפעולי וב- EBITDA של החברה ולהוביל לשיפור ביחס לרבעון הקודם. ביחס לרבעון המקביל צפויה שחיקה של 43%. ה- EBITDA – תמשיך להתכווץ גם ברבעון הנוכחי ולהוות כ- 29% מהמכירות, בהשוואה ל- 40% ברבעון המקביל אשתקד ולכ- 25.5% ברבעון הקודם.
שורה תחתונה: ההרעה בסביבה העסקית צפויה להמשיך ולתת את אותותיה בדוחות החברה. השיוני הצפוי בתחום הקוי עשוי למתן במשהוא את השחיקה בתוצאות מגזר הסלולר.