חברת טבע תפרסם מחר דוחות לרבעון הראשון של 2012. הדוחות שצפויים להיות חזקים ישקפו את האיחוד של ספלון בתחום תרופות המקור, את האיחוד של טיאו וטבע-קואה ביפן, ואת ההשקות הגנריות המשמעותיות והמוצלחות בארה"ב, בראשן לקספרו, זיפרקסה וליפיטור. להערכת הראל פיננסים, התוצאות צפויות להיות גבוהות מהתחזיות בשוק, עם הכנסות של כ- 5.73 מיליארד דולר, ועם רווח נקי של 1.47$ למניה.
בתחום הגנרי בארה"ב, צפוי שיפור כתוצאה ממספר השקות משמעותיות ומוצלחות, ובייחוד מההשקות בבלעדיות לתרופות Lexapro לדיכאון, Zyprexa לסכיזופרניה, ו- Lipitor לכולסטרול (בשיתוף עם רנבקסי). להערכתנו, היקפי המכירות צפויים להפתיע לטובה.
בתחום הגנרי מחוץ לארה"ב, צפויה צמיחה כתוצאה מאיחוד הפעילות של Taiyo ו- Kowa ביפן, מהתוספת של חלק מהפעילות של Mepha, ומצמיחה בכמה מדינות מפתח של החברה שבהן ישנו גידול בביקוש לגנריקה. אך מנגד צפויה שחיקה מסוימת במדינות מפתח במערב אירופה.
בתחום תרופות המותג צפויה צמיחה חדה במכירות כתוצאה מהאיחוד של ספלון, מהעלאת מחירים הן במוצרי ספלון והן בקופקסון ובאזילקט, מגידול בהיקף המרשמים לאזילקט ולמשאפים, ומשיתוף הפעולה עם פרקטור וגמבל בתחום התרופות ללא-מרשם.
יתכן שהרווח למניה יושפע לחיוב, גם מהקטנת מספר המניות, כתוצאה מהרכישה החוזרת שמבצעת החברה.
ממשיכים להמליץ על טבע בקניה ובמחיר היעד של $55. רצף של דוחות טובים צפויים במהלך 2012, במקביל לחשיפתו של המנכ"ל החדש ד"ר ג’רמי לוין והתוכניות האסטרטגיות של החברה, בייחוד בתחום תרופות המקור. ההכרעה המשפטית על הפטנטים של הקופקסון הצפויה בחודשיים הקרובים, אמורה להערכתנו להקטין את אי-הוודאות סביב החששות לתחרות גנרית בטווח הקצר.
בשיחת הוועידה שתתקיים מחר אנו מצפים לשמוע פרטים לגבי האינטגרציה של ספלון, המיזם עם P&G וההשקות הגנריות בהמשך השנה. יתכן עדכון של יעדי החברה לשנת 2012, כתוצאה מהבלעדיות שהחברה קיבלה בהשקה של פרוביג’ל.