עיקרי תחזיתו של אביעד שימון, אנליסט פסגות, לקראת פרסום דוחות נייס לרבעון הראשון ב- 9.5.12. צופים צמיחה נאה בהכנסות וברווח. הגידול יתבסס על רכישות שבוצעו בשנה החולפת וצמיחה אורגנית נמוכה יחסית. ההכנסות צפויות לצמוח בכ 15% מול הרבעון המקביל תוך התפלגות דומה לרבעונים אחרונים בין מגזרי מוצרים ושירותים, 46% ו-54% בהתאמה. נציין כי מגזר המוצרים נחשב לרווחי יותר ונתחו מסך ההכנסות במגמת ירידה, אך איננו צופים ירידה מהותית נוספת בעתיד.
הכנסות מוגברות במגזר הביטחוני, אשר בלט לטובה ברבעון הרביעי, ימשיכו לתמוך בתוצאות גם ברבעון זה. עם זאת, הצמיחה במגזר הארגוני אכזבה ברבעון האחרון לאור תוצאות חלשות של אקטימייז.
אנו צופים רווח למניה של 0.52$ ברבעון הראשון ו- 2.42$ בשנת 2012. בשנה הקרובה נצפה בשיפור ברווחיות התפעולית, הודות לסינרגיות תפעוליות עם חברות נרכשות ולמרות שחיקה מינורית ברווחיות הגולמית.
החברה ממשיכה לקדם פתרונות אנליטיים ושימוש בתוכנות בתצורת SaaS, המהווים מנועי צמיחה חשובים. כמו כן, רכישת החברות Merced ו-Fizzback תסייע בהעמקת סל המוצרים במגזר הארגוני וחשיפה ללקוחות חדשים.
בשיחת הועידה נעקוב אחר תחזיות החברה לרבעון השני, יכולתה להציג צמיחה דו ספרתית בטווח 10-15% בשני המגזרים (בדגש על פעילות אקטימייז) והשלכות אפשריות של ההאטה הכלכלית באירופה.
שורה תחתונה- הרבעון הראשון צפוי להתאפיין בצמיחה נאה בהכנסות וברווח. צמיחה אורגנית נמוכה בפעילות אקטימייז בשנה החולפת מטרידה אך צפויה להתאושש במהלך השנה הקרובה.