אופנהיימר: צ’קפוינט פרסמה דוחות טובים עם תחזית בהתאם לצפי, אך מניית החברה הגיבה בירידה חדה של כ- 10%, על רקע שמירת תחזיות החברה לשנת 2012 כולה (בניגוד למסורת של העלאת תחזיות ) וצמיחה שנתית נמוכה יחסית, של כ- 5% , במכירות רשיונות תוכנה חדשים.
אנו סבורים כי מדובר בתגובת יתר , כאשר מדיניות שמרנית בניהול ציפיות מותירה מקום להעלאת תחזיות בהמשך השנה , ואילו השינוי במודל העסקי לטובת הכנסות חוזרות ממינויים ושדרוגים מספק הסבר להאטה במכירות תוכנת המדף. אנו משמרים את המלצתנו "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 70 דולר למניה ורואים את החולשה במניה בתור הזדמנות השקעה בחברה מובילה בתחומה , המגדילה את נתח השוק ומחזקת את איתנותה הפיננסית עם מצבת מזומנים של למעלה מ- 3 מיליארד דולר.