עיקרי תגובתו של רמון עמית, אנליסט לידר שוקי הון, בהמשך לפרסום דוחות א.דורי: דורי פעילה במספר תחומים שבסה"כ נהנים מתקופה טובה והינם בעלי פוטנציאל להצגת רווחים משמעותיים בשנתיים הקרובות. פעילות הייזום בארץ ובפולין צפויה לתרום רווחים יפים ברבעונים הקרובים מדירות שנמכרו וטרם נמסרו.
הבעיה העיקרית של החברה כרגע היא הרווחיות הגולמית של דורי בניה, זרוע הקבלנות, אשר נשחקה משמעותית בשני הרבעונים האחרונים. יחד עם זאת החברה הציגה גידול מרשים בצבר ההזמנות שצפוי לספק לה עבודה בהיקפים גבוהים בשנתיים הקרובות. אולם הפוטנציאל האמיתי להצפת ערך משמעותי הוא תחנת הכח "דוראד", אשר צפויה להסתיים בתום 2013, ולהניב לחברה תזרימים שנתיים של כ- 25 מיליון. בשלב זה לא הענקנו שווי עודף, אולם ככל שהפרויקט יתקדם, והסיכונים יפחתו, יוענק שווי עודף גם לפעילות זו.
לאור האמור, והירידות של שתי המניות (דורי בניה ודורי קבוצה) בחודשים האחרונים, אנו ממשיכים להמליץ בקניה על א.דורי, במחיר יעד של 2.2 ₪ ובתשואת יתר על דורי בניה, אולם מפחיתים את מחיר היעד של דורי בניה ל- 6.0 ₪. נציין כי אנו מעדיפים את ההשקעה בא. דורי על פני דורי בניה, לנוכח הסיכון הגלום בקבלנות הן במרווח הגולמי והן בצפי להמשך הגידול בהכנסות.