טל ורדי, מנכ"ל פסגות תעודות סל, מעריך כי השינויים שתנהיג הבורסה מיטיבים עם מדדי התל בונד. לדבריו, מספר עיוותים שהיו מובנים במתודולוגיה בעבר תוקנו, כדוגמת אי הכללת סדרות עם פדיון חלקי, הגבלת זמן הפדיון המקסימאלי ל-30 שנים ומניעת כניסתם של שטרי הון בנקאיים.

 

תיקון העיוותים מגדיל את היצע הסדרות שיכולות להיכלל במדדים כך שהם ישקפו בצורה טובה יותר את השוק הקונצרני, מגדיל את שווי השוק הכולל של המדדים, מקטין את כמות הכניסות והיציאות בזמן העדכון ובכך הופך אותם ליציבים יותר ובטוחים יותר עבור המשקיעים.

 

ורדי התייחס גם לשלושת המדדים החדשים שהבורסה מתעתדת להשיק ב-1 במאי. לדעתו מדובר במהלך מבורך, שיאפשר למשקיעים להיחשף באמצעות מוצרי מדד למגוון גדול הרבה יותר של סדרות אג"ח תאגידיות.

 

פיזור של למעלה מ-100 סדרות בהחלט עונה על דרישות המשקיעים לפיזור סיכון חדלות הפירעון ומהווה פתרון הולם להשקעה בסדרות המעניקות תשואה גבוהה מזו המגולמת במדדים הקיימים.

 

בנוסף, גיל שפירא, מנהל מערך קשרי יועצים בפסגות, מעריך כי מי שייהנו מהשינויים הן סדרות האג"ח המונפקות על-ידי הבנקים.

 

הכללתם של שטרי ההון של הבנקים במדדים יחד עם השקת המדד החדש "תל בונד צמודות בנקים", צפויים להגדיל את הביקוש לאג"חים אלו כך שבהחלט ייתכן שהמחזיקים באיגרות החוב הללו ייהנו מרווחי הון בעקבות כך.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש