בפסגות ממשיכים להמליץ למכור את מניית פרטנר. בסקירה שפרסמו לקראת הדוח הם כותבים כי ההרעה בסביבה העסקית צפויה ותמשיך לתת את אותותיה בדוחות החברה. על אף הירידות החדות שנרשמו במניית פרטנר בתקופה האחרונה, להערכתם מחיר המניה עדיין אינו משקף את מלוא ההרעה העתידית הצפויה, לנוכח החרפת התחרות והשינויים הצפויים בענף. להלן תמצית הסקירה:
פרטנר תפרסם את דוחותיה לרבעון הרביעי ולשנה כולה ביום 22.02.2012. הדוחות צפויים להצביע על המשך החולשה בענף הסלולר.
ברבעון הרביעי צפויה שחיקה נוספת בהכנסות הקבוצה, בעיקר על רקע שחיקה ב- ARPU וירידה בהכנסות ממכירות ציוד קצה. אנו מעריכים כי ההכנסות מפעילות הסלולר צפויה להישחק בכ- 19%. מיזוג 012 צפוי למתן את השחיקה בשורת המכירות ובסה"כ אנו צפויים להיות עדים לשחיקה של 2.5% בלבד בהכנסות המאוחדות.
שיעור ה- EBITDA צפוי להמשיך ולהתכווץ גם ברבעון הנוכחי ולהוות כ- 28.6% מהמכירות, בהשוואה ל- 38% ברבעון המקביל אשתקד ולכ- 30% ברבעון הקודם
מהלכי ההתייעלות לא צפויים להערכתנו להשפיע באופן מהותי על תוצאות הרבעון וצפויים לבוא לידי ביטוי באופן משמעותי במהלך 2012.