איזיפורקס: המשבר בכלכלה היוונית כבר מזמן פרץ את גבולות יוון ואת גבולות גוש האירו והשבוע הוא פגע בעוצמה שהזכירה את ימי השיא של המשבר הכלכלי בסוף שנת 2008 בשווקים הפיננסיים בעולם כולו. השווקים הפיננסיים באירופה ירדו השבוע בשיעור החד ביותר מאז אוקטובר 2008 וכך גם ערכו של המטבע האירופאי מול הדולר שירד לרמות שפל של 14 החודשים האחרונים.השוק חזר להיות מונע בעיקר מתאוות הסיכון מחד ומהפחד מאידך והתנודתיות עלתה בשיעור ניכר.התפתחויות בנושא המצב בגוש האירו ימשיכו להיות הגורם המרכזי שיזיז את השוק הפיננסי ואת שוק המט"ח כנראה גם השבוע אך נתונים כלכליים טובים כדוגמת זה שפורסם ביום שישי בארה"ב יכולים אולי למתן את תגובת השוק. ביום שישי קבלנו את דו"ח התעסוקה החודשי בארה"ב שיצא טוב בהרבה מהצפי למרות שאחוז האבטלה אכזב.במהלך השבוע התפרסמו עוד מספר נתונים כלכליים טובים בארה"ב כדוגמת מדד מנהלי הרכש מה שיכול להמשיך ולהצביע שהכלכלה הגדולה בעולם מתאוששת.השבוע נקבל מספר יחסית קטן של נתונים כלכליים בארה"ב אך נתון המכירות הקמעונאיות צפוי לקבל תשומת לב לא קטנה.
בגזרת הסחורות נרשמה מגמה הפוכה בין מחיר הזהב למחיר הנפט. בעוד מחיר הזהב ממשיך להאמיר אל מעל ל 1200 דולר לאונקיה כשהוא נתמך על ידי הירידות והפאניקה בשווקים הפיננסיים כהשקעה הגנתית,מחיר הנפט ירד ב 12% ונסחר בסופו של השבוע סביב רמות של 75 דולר לחבית. ירידה זו של מחיר הנפט הייתה הירידה השבועית החדה ביותר מאז דצמבר 2008. חוסר הוודאות לגבי מצב הכלכלה העולמית בעתיד מוריד בשיעור ניכר את הביקושים העתידיים לסחורה השחורה.
מה מצפה לנו השבוע
אין ספק שהתפתחויות בנושא המשבר בגוש האירו ימשיכו לתת את הטון לגבי מגמת המסחר בשווקים הפיננסיים ובשוק המטבעות. הקרן המיוחדת שתוקם בגוש האירו שעליה נקבל פרטים נוספים בתחילת השבוע תעמוד במרכז העניינים בתחילת השבוע ויהיה מעניין לדעת איך יגיבו המשקיעים להקמת קרן זו לאחר שיתבררו כל הפרטים על אופיה ועל הדרך שבה יעשו בה שימוש. ביום שני בריטניה תקבל תשומת לב לא קטנה כאשר לאחר שישקע העפר מעל לתוצאות הבחירות באנגליה יפרסם הבנק המרכזי את גובה הריבית שצפויה להישאר ללא שינוי ברמה של חצי אחוז. ביום שלישי לפנות בוקר יתפרסמו מספר נתונים כלכליים חשובים בסין, הכוללים בין היתר את מדד המחירים לצרכן ואת התפוקה התעשייתית ובהמשך היום נקבל גם את התפוקה התעשייתית באנגליה. ביום רביעי לפני פתיחת השווקים הפיננסיים בגרמניה נקבל את התמ"ג הרבעוני שם ומאוחר יותר שוב אנגליה במרכז עם פרסום נתוני התעסוקה החודשיים, נאום של נגיד הבנק המרכזי ודו"ח האינפלציה. עוד ביום רביעי יתפרסמו מאזן הסחר בקנדה ובארה"ב. ביום חמישי לפנות בוקר נקבל את נתוני התעסוקה החודשיים באוסטרליה ומאוחר יותר יתפרסמו מאזן הסחר באנגליה ומספר דורשי העבודה השבועיים בארה"ב. את השבוע יחתמו המכירות הקמעונאיות בארה"ב והנתון המקדים של מדד אמון הצרכנים מישיגן.
EUR/USD
חוסר הוודאות לגבי עתיד כלכלת גוש האירו בפרט לגבי המצב בגוש האירו בכלל ממשיך לעלות ומטלטל את השווקים הפיננסיים לא רק באירופה אלא בעולם כולו. מאז שגוש האירו קיים מדובר במשבר החמור ביותר העובר על הגוש ותוצאותיו לחיוב ולשלילה ישפיעו לא רק על האיחוד עצמו אלא גם על מצב הכלכלה עולמית.ביום שישי החליטו ראשי גוש האירו להקים קרן סיוע מיוחדת בכדי לעזור למדינות הגוש הנמצאות בסיכון לגבי התרחבויותיהם כאשר פרטים נוספים לגבי איך הדבר יתבצע נקבל השבוע.במהלך השבוע הבנק המרכזי השאיר את הריבית ללא שינוי כצפוי ורמז שנכון לעכשיו צפויה הריבית להישאר ברמה זו לתקופת זמן לא קצרה, לא הייתה התייחסות לטלטלה הפיננסית בגוש האירו מצד הבנק.בנוסף קבלנו מספר נתונים כלכליים נוספים לגבי מצב גוש האירו שיצאו במגמה מעורבת.המכירות הקמעונאיות בגוש האירו ובגרמניה אכזבו אך התפוקה התעשייתית והזמנות המפעלים בגרמניה הפתיעו לטובה.
ההיבט הטכני
מגמת הירידה ארוכת הטווח של האירו נמשכה וכנראה גם תימשך. עליה אם תהיה תיחשב תיקון, גם אם תימשך עד 1.32. השער 1.14, כאפשרות לירידה הוא לא שער מופרך. לטווח הקצר תיבחן תמיכה באזור ה-1.25.
USD/ILS
גם בשוק המקומי המסחר במטבעות התנהל בהתאם למגמה העולמית. הדולר התחזק גם מול השקל והצמד המקומי נסחר בשבוע האחרון ברמות הגבוהות מתחילת השנה סביב ה- 3.8000 דולר לשקל. מול האירו התחזק השקל והצמד נסחר במהלך השבוע כבר מתחת לרמה של 4.8000, שפל של יותר מ-18 חודשים. נגיד בנק ישראל התייחס השבוע למשבר באירופה וטען כי משבר החוב עשוי להשפיע על ישראל אך טען שההשפעה לא תהיה גדולה ובמידה ויגרמו נזקים למשק המקומי הבנק יגיב במהירות.
ההיבט הטכני
הדולר הצליח להתבסס מעל לרמת התמיכה ב 3.7500 ואפילו נסחר לזמן קצר מעל לרמת ההתנגדות ב 3.8000. התבססות מעל לרמה זו יכולה לשנות את מגמת הדשדוש של צמד זה. התנגדות הבאה שוכנת ב 3.8500.