מחלקת המחקר של אינפיניטי: משקיעים בכל העולם מודאגים מהשלכות אפשריות של משבר חובות באירופה, ארה"ב חווה האטה, באירופה יש מיתון ריאלי, ותחזיות הצמיחה למרבית המדינות המפותחות מקוצצות מדי חודש. באופן טבעי, הכלכלה משתקפת בביצועי הבורסות, שירדו מתחילת השנה. בארה"ב הבורסות ירדו בממוצע 8% מתחילת 2011, ובאירופה ואסיה נרשמו ירידות חדות, דו ספרתיות. למרות התחזיות הקודרות, מסתבר שישנו שוק עולמי גדול שהינו כמעט חסין מיתון – שוק מוצרי היוקרה. הביקוש למוצרי צריכה אשר ממותגים גבוה, לאלפיונים העליונים של העולם – תכשיטים, בגדים, בשמים ותיקים יוקרתיים חזק גם ב-2011. מותגי היוקרה מאופיינים בשולי רווח גבוהים מאד ובביקושים גדלים בכל העולם. לחברות אלו נוכחות קמעונאית ענפה בארה"ב, באירופה ובאסיה.
הפער בין העניים לעשירים הולך וגדל בשנים האחרונות. מסתבר כי גם כשהמצב הכלכלי אינו מזהיר, בארה"ב, באירופה, בסין ובמדינות ערב, המיעוט העשיר הולך וצובר ממון בקצב מואץ. כשמרבית האוכלוסייה נשארת מאחור, עם הכנסות שכמעט ואינן עולות, העשירים בכל רחבי הגלובוס נעשים עשירים יותר. כשהם מחפשים סממנים של יוקרה, הם מוצאים אותם בשפע במותגים הבינלאומיים הנתפסים כאיכותיים, כמו גם מנקרי עיניים.
כך למשל, מכירות קמעונאית תכשיטי היוקרה טיפאני עלו ב-25% ברבעון השני בארה"ב, למרות הורדת הדירוג של המדינה, גם יפן שמלקקת את פצעי הצונאמי, המכירות עלו ברבעון השני ב-21% ובדרום-מזרח אסיה (ללא יפן), נרשמה עליה של 55% במכירות. אצל לואי ויטון שפרסם בסוף השבוע (25.11.11) את הדוח הכספי לחציון הראשון של 2011 המצב דומה, ונרשמה עליה במכירות במגזרי האלכוהול, הביגוד, מוצרי העור, הבישום והקוסמטיקה.
תעודות הסל הבאות (והן לא היחידות) מדגימות כיצד, אולי באופן פרדוקסלי, מותגי היוקרה נפגעים פחות מענפי מניות אחרים:
|
תעודה
|
סימול
|
תשואה מתחילת השנה
|
אחזקות עיקריות
|
פיזור מגזרי השקעה
|
פיזור גיאוגרפי של ההשקעות
|
מדד שארפ
|
מכפיל רווח
|
שווי שוק
(מיליארד $)
|
|
CREDIT SUISSE EF LUX GL-$-R
|
CSEFGRU LX
|
2.73%-
|
הרמס, רמי קוינטרו, כריסטיאן דיור, אסתי לאודר
|
ביגוד 39%
קמעונאות 19%
קוסמטיקה 13%
משקאות 10%
כלי רכב 7%
|
צרפת 37%
ארה"ב 23%
גרמניה 11%
שוויץ 9.8%
הונג קונג 4.4%
בריטניה 4.2%
ברזיל 2.3%
|
0.77
|
17.1
|
11.1
|
|
JB LUXURY BRANDS FUND-C USD
|
JMSLXDC LX
|
4.57%-
|
קבוצת סווטש,
לואי ויטון, Cie Financiere
|
ביגוד 29%
קמעונאות 29%
משקאות 12%
חברות אחזקה 7%
קוסמטיקה 6%
|
ארה"ב 29%
צרפת 23%
שוויץ 17%
איטליה 14%
בריטניה 6%
הונג קונג 4%
|
0.67
|
21.1
|
14.4
|
|
CLARIDEN LEU-LUX GOODS EQ-B$
|
CLLGEBD LX
|
5.26%-
|
הרמס, לואי ויטון, ברברי, אסתי לאודר, the EL
|
קמעונאות 38%
ביגוד 36%
חברות אחזקה 8%
קוסמטיקה 6%
|
ארה"ב 27%
צרפת 25%
איטליה 13%
שוויץ 9%
הונג קונג 9%
סין 1%
מקאו 1%
|
0.58
|
26.6
|
12.8
|