אופנהיימר: בדיקת ערוצי ההפצה של צ’קפוינט לקראת סוף שנת 2011 מעידה על יציבות בביקושים לפתרונותיה , למרות לחצי המאקרו. אנו צופים כי החברה תעמוד בתחזיתנו לרבעון הרביעי 2011 ומציינים את תמחורה האטרקטיבי של מניית צ’ק פוינט הנסחרת במכפיל רווח חזוי של 14.5 בנטרול מזומנים. אנו משמרים את המלצתנו "תשואת יתר" עם מחיר יעד של $65.
אופנהיימר צופים כי תוצאות צ’קפוינט לרבעון הרביעי 2011 תעמודנה בתחזיתנו, הכנסות של 354.5 מ’$ (צמיחה שנתית של 11% ) ורווח נקי של $0.82 למניה, בהתאם לעונתיות החזקה של הרבעון , גם בהתחשב באופי פעילות החברה המוטה כלפי סוף הרבעון.
האפליקציות החדשות הפונות לפן הגבוה של השוק הארגוני ( 21400 ו- 61000 ) שהושקו במהלך הרבעון הקודם זוכות להענות גבוהה, במיוחד מצד הלקוחות מענפי הפיננסים והטלקום , לאור השיפור של זרימת הנתונים שאינו בא על חשבון אבטחת המידע.
תמהיל מכירות צ’קפוינט מתחלק בין צפון אמריקה ( 45% מהכנסות), אירופה ( 38% מהכנסות ) ואסיה פסיפיק ( 17% ) , כאשר החשיפה הגבוהה לשוק האירופאי אינה באה לידי ביטוי בהחלשות ביקושים למוצרי החברה.
מעריכים כי הנהלת צ’קפוינט תספק תחזית צמיחה דו-ספרתית נמוכה לשנת 2012 (תחזיתנו הנוכחית הנה לצמיחה של 10.3% ). נציין כי גם בתחילת השנה הנוכחית סיפקה צ’קפוינט תחזית שמרנית לצמיחה של כ 10%, אך לאורך השנה העלתה את תחזית הצמיחה לכ 13%-14%, וזאת בסביבת המאקרו המאתגרת.