ריצ’ארד גאסו, אנליסט של דויטשה בנק, מפרסם היום את תגובתו לדוחות הרבעון השלישי של אלביט מערכות. בסקירתו כותב גאסו, כי החברה הציגה רווחיות תפעולית טובה מהצפוי ברבעון המדווח. הרווח לפני מס ומימון (EBIT) עלה ב-3% לעומת אשתקד לסך של 56.2 מיליון דולר, ועלה במעט על התחזיות ל-54.7 מיליון דולר, וזאת למרות הכנסות נמוכות מהצפוי.
ההכנסות עלו ב-2% לעומת אשתקד ל-663.7 מיליון דולר, ופספסו את התחזית של דויטשה בנק שעמדה על 714.9 מיליון דולר. הרווח הנקי ירד ב-19% לעומת אשתקד, לסך של 36.5 מיליון דולר, מתחת לתחזית שעמדה על 44.4 מיליון דולר. עם זאת, בניכוי ההפסד מפעילויות שהופסקו, ההכנסות נטו עמדו על 45.5 מיליון דולר, בהתאם לתחזית. בדויטשה בנק רואים את עיקר התוצאות בדמות השיפור ברווחיות, כאשר שולי הרווח לפני מס ומימון עלו ב-8.5% לעומת 8.1% אשתקד. צבר ההזמנות עמד אף הוא בתחזית, עם סך של 5.7 מיליארד דולר, המהווים עלייה של 6% לעומת אשתקד. כ-52% מהמלאי מיועד למימוש עד לסוף 2012.
אלביט פועלת בסביבה קשה במשך זמן רב. החברה הצליחה להציג עלייה במרווחים ברבעון השלישי, הודות לתמהיל מוצרים ומדדי יעילות טובים בעקבות הרכישות האחרונות שביצעה. למרות זאת, בדויטשה בנק מעדיפים להמתין ולראות אם העלייה במרווחים תהיה עקבית, ומותירים על כנם את המלצת "החזק" ואת מחיר היעד של 165 ₪ למניה.