התייחסותו של ערן יונגר, אנליסט האנרגיה של מגדל שוקי הון לתוצאות חברת פז : תוצאות החברה מושפעות לשלילה מהירידה במרווח הזיקוק, תוצאה של ירידה בהיצע הגלמים מלוב. אנו מעריכים כי במגזר הזיקוק אנו עשויים לראות שיפור בסביבה העסקית, אך מגזר תחנות התדלוק ממשיך להיות מאתגר.
מגזר קמעונאות ומסחר: במגזר זה מדווחת החברה על ירידה כמותית בתחנות התדלוק וירידה במרווחי השיווק שקוזזה ע"י עלייה בחנויות הנוחות. מגזר חנויות הנוחות עלה במחצית בשיעור של כ- 7% בהשוואה למחצית אשתקד ובכ- 5% בחנויות זהות. ברבעון השני צמחו חנויות הנוחות בשיעור של כ- 10% ו-6% בחנויות הזהות אל מול הרבעון המקביל אשתקד.
מגזר הזיקוק: ירידת מרווחים כתוצאה מירידה בהיצע הנפט הקל אותו מזקקת החברה הביאה כאמור להפסד תפעולי במגזר זה. כמו כן מדווחת החברה על ירידה בהיקפי הזיקוק בשל תקלה וביצוע רענון ואופטימיזציה במתקני הייצור. אנו מעריכים כי החברה ניצלה רבעון זה שאופיין בעלייה במחיר חומרי הגלם וירידת מרווחים להקדמת פעולות שיפוץ בבית הזיקוק ועל כן ניכרת הירידה בהיקף הזיקוק.
לסיכום: תוצאות החברה תואמות את תחזיותינו המוקדמות ומושפעות לשלילה מהירידה במרווח הזיקוק, תוצאה של ירידה בהיצע הגלמים מלוב. אנו מעריכים כי במגזר הזיקוק אנו עשויים לראות שיפור בסביבה העסקית, אך מגזר תחנות התדלוק ממשיך להיות מאתגר.