בני דקל מבנק אגוד בסקירה על איירפורט סיטי: פרסמה תוצאות טובות מהצפי לרבעון השני. הנקודות עיקריות המתייחסות לאיירפורט סיטי ללא נצבא : עליה ב- NOI – עליה של כ- 32% ב- NOI מנכסים מניבים לסך של כ- 90 מיליון ₪, במחצית הראשונה השנה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול נבע מאכלוס שטחים והרחבת פעילות הניהול במתחם איירפורט סיטי.
עליה ב- FFO – עליה של פי 2.5 ב- FFO לסך של כ- 46 מיליון ₪, במחצית הראשונה השנה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול מקורו בגידול בהכנסות החברה.
לאור העלייה החדה מעל לציפייתנו ב- NOI וב- FFO , אנו מעדכנים כלפי מעלה את תחזיתנו לתזרים הצפוי על פי הפירוט להלן:
על פי מחיר השוק של החברה היום, תחזית ה- FFO לשנת 2011 משקפת תשואה של כ- 17%.
Buy Back – נזכיר כי החברה הכריזה על תכנית לרכישה חוזרת של מניותיה בהיקף של עד 100 מיליון ₪. לא מן הנמנע כי החברה תבקש לנצל את הירידות האחרונות במניה כדי לבצע את תכנית הרכש.
לסיכום: תשואה גבוהה ופוטנציאל ליצירת ערך מובילים אותנו להמשיך ולהמליץ קניה למניות החברה במחיר יעד של 22 ₪. נציין כי מטעמי שמרנות ולמרות העלאת תחזיות, איננו מעלים את מחיר היעד למניית איירפורט סיטי.