חברת פז תפרסם מחר את תוצאותיה לרבעון השני לשנת 2011. מגדל שוקי הון מעריכים כי הירידה בהיצע הנפט הקל פגעה קשות בתחום הזיקוק ואנו צפויים לראות תוצאות חלשות לרבעון.
מגזר קמעונאות ומסחר: עיתוי חג הפסח עשוי להביא לעלייה ברווח התפעולי במגזר פעילות זה וזאת להערכתנו תוצאה של חוזקה של החברה במגזר חנויות הנוחות. יתר חברות הדלק דיווחו על ירידה בכמויות ובמרווחים ואנו צופים כי חברת פז תמתן השפעה זו ע"י עלייה בחנויות הנוחות.
מגזר הזיקוק: מרווח הזיקוק ברבעון עמד על כ- 1.5$ לחבית ובד"כ החברה מציגה רווח תפעולי גבוה גם ברמת מרווחים זו. אולם הפעם שינוי בתמהיל הגלמים עשוי להביא לסטייה "מהנורמה" שכן הפסקת ייצוא נפט קל מלוב הביא לעליית מחירו ומנגד התגברות ההיצע ע"י אופ"ק של נפט כבד יביאו לחוסר מתאם בין המרווח לתוצאות החברה.
מסקרים את החברה בהמלצת החזק.