ביום שני 15.8.11 תפרסם חברת הבת וילי פוד אינטרנשיונל את דוחותיה לפני תחילת המסחר בנאסדק. פסגות: ברבעון השני אנו צופים מכירות של 88.7 מ’ ₪, צמיחה של כ-7.4% ביחס לרבעון מקביל ורווחיות גולמית ותפעולית של 27.7% ו-8.2% בהתאמה. הרווחיות הגולמית במגזר הייצור מוערכת בכ-30% (בהכנסות שיא של כ-20.5 מ’ ₪, 23% מסך ההכנסות) ובמגזר היבוא כ-27% (שיפור קל לעומת הרבעון הקודם).
עונתיות הנובעת מעיתוי חגי הפסח (כלל המכירות התבצעו ברבעון זה) והעצמאות תתמוך במכירות מוגברות ובעיקר במגזר הייצור המרכז את פעילות "סלטי שמיר".
במגזר הייבוא היו מספר השקות מעניינות, ביניהן פיצות קפואות, מוצרי KAMBLY השוויצרית ומוצרים נוספים תחת המותג הפרטי של "מגה". חלקם הושקו ברבעון הראשון, תוך מאמצי מכירה ששחקו את הרווחיות הגולמית (הצפויה להשתפר ברבעון זה).
הוצאות מכירה ושיווק צפויות להיות ברמה אבסולוטית, בהתפלגות ובשיעור דומה לשנה שעברה ולרבעון המקביל. כמו כן, במהלך הרבעון השני החברה פרעה את סדרות אג"ח ב’ ו-ג’ וחילקה דיבידנד בגין שנת 2010 בסך 11.7 מ’ ₪. עוד נציין כי הרווחיות הנקיה המוערכת נמוכה מהממוצעת בפועל עקב נטרול פעילות מימון שאינה מייצגת.
שינויים בסביבה העסקית- החציון השני במוקד, מצד אחד גורמים חיוביים כגון התפתחויות בנוגע לחדירה אפשרית לשוק המזון הכשר בארה"ב, אימוץ המלצות לפתיחת שוק החלב בישראל ליבוא וגל של שיווק מוצרים חדשים ברבעון הרביעי. מנגד, אפשרות ביטול ההפחתה במס החברות הסטטוטורי והשפעת המחאה הציבורית על פדיון ורווחיות רשתות השיווק החל מהרבעון השלישי. כל אחד מאלה מהותי לפעילות החברה ועלול לגרור עדכון מחיר היעד.
בשורה התחתונה: עונתיות ברבעון השני מובילה לצמיחה מוגברת. אירועי החציון השני עשויים להבהיר את המגמה הכללית בפעילות החברה. להערכתנו הגורמים החיוביים גוברים על הגורמים המעיבים.