האנליסטים של אופנהיימר פרסמו עכשיו סקירה למניית סרגון. הם מאמינים כי החברה ממוצבת היטב ויכולה להגיע להשגים לכן הם ממשיכים להמליץ על "ביצועי יתר". אם זאת הם רוצים לבדוק כיצד החברה מצמצמת את צד ההוצאות וממשיכה בתהליך האינטגרציה עם החברה שרכשה ולכן הם מורידים את מחיר היעד מ-16 ל-15 דולר למנייה. להלן תמצית הסקירה שפרסמו:

 

חברת סרגון דיווחה על תוצאות טובות לרבעון שני 2011, תוך ששורת המכירות עוקפת את תחזיותינו, אולם שורת הרווח הנקי יצאה מתחת לצפי עקב הפחתה איטית מהצפוי של סעיפי ההוצאה. ברבעון זה סעיפי ההוצאה הושפעו לרעה מהעובדה שהחברה עדיין נמצאת בתהליך האינטגרציה לאחר רכישת NERA, תמהיל מוצרים והשפעות מטבע. הערכתנו היא כי ההתקדמות של האינטגרציה שהביאה למכירות חזקות ואף ל יחס Book To Bill גבוה מאחד בהחלט מעידים כי הכיוון טוב, אך באווירה הנוכחית בשווקים כנראה שהחברה תצטרך להראות תוצאות גם בהקטנת ההוצאות וצמיחה בשורת הרווח הנקי על מנת לשדר מסר חיובי יותר לשווקים.

 

אנו מאמינים כי התחום בו פועלת חברת סרגון הוא אטרקטיבי ואף בכך שהחברה ממוצבת בצורה טובה כדי לפעול בו בהצלחה. לפיכך אנו משמרים את המלצת ה OUTPERFORM למניית החברה, אך מדגישים כי צריך יהיה לעקוב אחר טיפול החברה בצד ההוצאות ויכולת החברה לבצע את האינטגרציה באופן שיביא לשיפור בשיעורי הרווחיות של החברה. אנו מורידים את מחיר היעד למנייה מ 16$ ל 15$.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש