דש: אורמת טכנולוגיות פרסמה אתמול לאחר המסחר ביו-יורק את תוצאותיה לרבעון השני של שנת 2011. מכירות מגזר המוצרים הסתכמו ב- 81 מיליון דולר, מעט פחות מהערכתנו להכנסות של כ- 82.5 מיליון דולר. הרווח הגולמי במגזר זה הסתכם בכ- 23.5 מיליון דולר, כאשר שיעור הרווח הגולמי מסתכם בכ- 23%. הרווח הגולמי ושיעורו מושפעים מהפסד גולמי בצפון בראולי שעמד במהלך הרבעון על כ- 5.6 מיליון דולר. בנטרול ההפסד בצפון בראולי שיעורו של הרווח הגולמי הינו 32%.
הסיפור המרכזי בתוצאות הרבעון השני הינו מגזר המוצרים. החברה דיווחה על הכנסה מגזרית של 23.5 מיליון דולר, לעומת 20 מיליון דולר בערכתנו המוקדמות, אך שיעור הרווח הגולמי הסתכם בכ- 61! שיעור חסר תקדים! במהלך הרבעון הכירה החברה בהכנסות של 7.9 מיליון דולר (מתוך 15 ) מפרויקט ה- LNG בספרד, הכרה שכמובן חיזקה את תוצאות המגזר.
החברה מדווחת על רווח נקי של 8.1 מיליון דולר, לעומת צפיותינו להפסד של עשרות אלפי דולרים בודדים.
לסיכום – תוצאות טובות מאוד, הגבוהות מציפיותינו וציפיות הקונצנזוס. אנו ממשיכים להמליץ על מניית אורמת טכנולוגיות בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 32 דולר. חברת האם, אורמת תעשיות מומלצת על ידינו בהמלצת תשואת יתר ובמחיר יעד של 28 ₪.