דויטשה בנק: בנקים ישראלים היו עוברים את מבחני הלחץ של רשות הבנקים האירופאית

דויטשה בנק ביצעו מבחני לחץ על הבנקים הישראלים בהתבסס על מתודולוגיה שנמצאת בשימוש ע"י רשות הבנקים האירופאית במבחן הלחץ שלה לאיחוד האירופי שהתפרסם ב-15 ביולי. הניתוח מצביע שבתנאי מתח קיצוניים, הלימות ההון הממוצעת של הבנקים הישראלים, תישאר ללא שינוי בשיעור של מעט מעל ל- 8.0% וכל בנק יישאר מעל סף רשות הבנקים האירופאית של- 5% עובר/לא עובר יחד עם יעד מינימום מקומי של הלימות הון ליבה בשיעור של 7.5%.

רוב הבנקים ידווחו על רווחים מתונים תחת מבחני הלחץ

דויטשה בנק בחן את הבנקים בהתבסס על תרחיש שלילי של שנתיים, בדומה למיתון החמור של השנים 2001-2002 במונחי צמצום ה- GDP. המסקנה תחת התרחיש הנ"ל הינה שלאומי והפועלים יישארו רווחיים במידה מתונה עם ROE של 1-2%, מזרחי יציג תנודתיות הכי נמוכה עם ROE היורד ל c7% בעוד דיסקונט ידווח על ROE שלילי מינורי של c2%. כל זאת בהשוואה לתוצאות רשות הבנקים האירופאית לפיהן יותר משני שליש מהבנקים האירופאים יגלשו להפסד. ההנחות של דויטשה בנק מניחות ירידה גדולה יותר ב NII וברווח התפעולי והוצאות הפרשה גבוהות יותר מאלו שנצפו במשבר הפיננסי האחרון.

הבדלים עיקריים- פיקדונות מבוססי מימון, סיכון משוקלל גבוה יותר

שימוש במודל של רשות הבנקים האירופאית מדגיש חלק מההבדלים בין הבנקים הישראלים והאירופאים. הבנקים הישראלים ממומנים בעיקר ע"י פיקדונות של הלקוחות (82% מימון לעומת 54% באירופה), כמעט ואין להם הלוואות בין-בנקאיות. דבר זה מפחית את הרגישות לעלויות מימון גבוהות בסביבה שלילית. הבנקים הישראלים משתמשים בסיכון משוקלל גבוה יותר להלוואות לעומת בנקים אירופאים, בין היתר לאור גישת ה- IRB (השיטה המקדמת) של בזל II שטרם אומצה בארץ. היחס של נכסי סיכון להלוואות הינו 115% בישראל לעומת ממוצע אירופאי של 85%, דבר זה מצביע על כך ששעורי הלימות ההון המדווחים של הבנקים הישראלים יכולים להיות שמרנים ביחס לבנקים האירופאים בהתבסס על השוואה של תפוחים לתפוחים וככל הנראה מעל 9% תחת IRB.

יעדי הלימות הון ראשוני גבוהים יותר בדרך, אבל מתי?

לאחרונה בכתבה בגלובס נכתב שהמפקח על הבנקים שוקל להציב יעד הלימות הון ראשוני של 9.0%-9.5% לבנק לאומי ולבנק פועלים ויעד של 8.0%-8.5% לבנקים הנותרים עד לסוף שנת 2013. בדויטשה בנק מאמינים שרמות יעד אלו הינן מייצגות את הטווח שיוחל למרות שסביר שטווח הזמן יוארך ל 2014-2015. מועד אחרון של 2013 כנראה יאלץ את הבנקים להקטין את תשלומי הדיבידנד דבר שישלח מסר שלילי לשוק וייתפס כשינוי במדיניות שבאה מהר לאחר שאפשרו לבנק מזרחי ובנק לאומי שעורי תשלום דיבידנד של 40% ו-59% והפועלים קיבל אישור לחלק 30% מרווחי הרבעון הראשון.