שוקי העולם פותחים את יום חמישי בזהירות, כשמחיר הנפט הגבוה והעלייה בתשואות האג"ח מחזירים את סיכון האינפלציה למרכז. באסיה נרשמות ירידות ובאירופה המסחר נפתח בשינויים מתונים, בעוד המשקיעים ממתינים למדד המחירים ליצרן בארה"ב ולהחלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי.
באסיה, מדד MSCI אסיה פסיפיק ללא יפן יורד בכ-0.5%, הניקיי איבד כ-0.2% והקוספי יורד בכ-0.2%. הלחץ מגיע במקביל לכך שחבית ברנט נסחרת סביב 101 דולר, לאחר שחצתה אתמול את רף 100 הדולר, ותשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נעה סביב 4.85%. השילוב בין אנרגיה יקרה לעלייה בעלויות המימון מקשה על תמחור הורדות ריבית ומכביד על נכסי סיכון.
באירופה, STOXX 600 עולה בכ-0.1% לאחר ירידה של כ-1.4% אתמול, החדה ביותר בחודשיים. הקאק מוסיף כ-0.3%, הפוטסי עולה בכ-0.1% והדאקס כמעט ללא שינוי. המבחן המרכזי יהיה החלטת ה-ECB, כאשר בשוק מצפים להעלאת ריבית של 0.25%. מעבר להחלטה עצמה, המשקיעים יחפשו בדברי כריסטין לגארד סימנים לאופן שבו הבנק מתייחס להתייקרות האנרגיה ולסיכון להתחדשות הלחצים האינפלציוניים.
בוול סטריט, S&P 500 ירד אמש ב-0.48%, הנאסד"ק איבד 0.64% והדאו ג’ונס נחלש ב-0.77%, כאשר האנרגיה הייתה הסקטור היחיד במדד S&P 500 שסיים בעלייה, של כ-1.1%. במניות הטכנולוגיה נרשמה תמונה מעורבת: מטא זינקה ביותר מ-6% בעקבות השקת עוזר AI חדש, AMD עלתה בכ-3%, בעוד אלפבית איבדה כ-2.3% לאחר שהודיעה על השקעה של לפחות 15.1 מיליארד דולר בתשתיות AI בפינלנד בשנתיים הקרובות. אפל ירדה בכ-0.3% לאחר אירוע השקת המוצרים הראשון תחת המנכ"ל החדש ג’ון טרנוס.
כעת עובר המוקד לנתוני האינפלציה בארה"ב: מדד המחירים ליצרן יפורסם היום ומדד המחירים לצרכן מחר, לקראת החלטת הפדרל ריזרב ב-15–16 בספטמבר. לפי התמחור בחוזים, ההסתברות להעלאת ריבית בשבוע הבא עומדת על כ-60%. כאשר הנפט מעל 100 דולר והתשואה ל-10 שנים קרובה ל-4.85%, נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי עלולים לחזק את החשש למדיניות מוניטרית הדוקה יותר; מנגד, התמתנות במחירים עשויה להפחית חלק מהלחץ על האג"ח והמניות. לכן, שני נתוני האינפלציה והמסרים מה-ECB צפויים להיות המבחן המרכזי לשאלה אם הירידות האחרונות יעמיקו או שהשווקים יצליחו להתייצב.