קבוצת הנדל"ן אורנים, שבשליטת מנחם אורן, משלימה צעד משמעותי בהתרחבות הפיננסית שלה. החברה-הבת, "אורנים על הים", השלימה בהצלחה גיוס חוב ראשון בבורסה בתל אביב בהיקף של 600 מיליון שקל. הגיוס בוצע באמצעות הנפקת סדרת אג"ח א’ בריבית שנתית צמודת מדד של 4% למוסדיים ולמשקיעים מסווגים.
מאחורי המהלך עומדת מטרה פיננסית מוגדרת: ארגון מחדש של התחייבויות החברה. תמורת ההנפקה מיועדת בעיקרה לפירעון מוקדם של אשראי ותחליף את החוב הקיים כלפי התאגידים הבנקאיים בחוב מוסדי ארוך טווח.
נכס בודד כבטוחה לחוב
הנפקת החוב מבוססת כולה על נכס יחיד שברשות החברה, פרויקט מגורים ודיור מוגן הממוקם בקו ראשון לים בחוף ראשון לציון. הפרויקט, שנמצא בימים אלו בשלבי אכלוס ראשונים, מוגדר על ידי החברה כקונספט מגורים יוקרתי לבני 60 ומעלה ומציע רמת אירוח גבוהה.
המתחם כולל 270 יחידות דיור מוגן בשני בניינים בני 7 עד 8 קומות, לצד מחלקה סיעודית, חניון ושטחי מסחר בהיקף של כ-4,950 מטר רבוע הפרוסים לאורך הטיילת.
כדי לשכנע את הגופים המוסדיים להזמין את ניירות הערך של החברה, הסדרה גויסה כשהיא מובטחת בשעבוד על הפרויקט והשטחים המסחריים שבו.
האתגר שמאחורי הקלעים
בעוד שבחברה מביעים שביעות רצון מהיענות הגופים המוסדיים ורואים בה הבעת אמון באסטרטגיה הניהולית, עבור המשקיעים מדובר באירוע שמצריך מעקב. העובדה ש"אורנים על הים" היא חברה ייעודית המחזיקה בנכס בודד פירושה שכל יציבות פירעון החוב נשענת על קצב האכלוס והרווחיות של הפרויקט בראשון לציון בלבד.
היכולת לתרגם את תפיסת המגורים היוקרתית לתזרימי מזומנים יציבים לאורך זמן, לצד השכרת השטחים המסחריים בטיילת, תהיה המבחן האמיתי של החברה בשנים הקרובות.
את המהלך הובלו ברק לאומי חתמים ודיסקונט קפיטל חיתום. את החברה ליוו משפטית משרד ארדינסט, בן נתן, טולדנו ושות’ לצד משרד לוכטנשטיין, לוי, בן שטרית ושות’.